ABF 載板供不應求！美系外資喊買欣興調高目標價至 520 元

看好未來幾年 ABF 載板的供應缺口將擴大，美系外資最新報告指出，欣興今年資本支出擴至 435 億元，用來擴大 ABF 載板的產能，因為這次欣興毛利率最高的產品，因此重申對欣興的「買進」評級，並將目標價調高至 520 元。

美系外資指出，欣興今年第一季合併營收 307.1 億元，毛利率 32.31％，營益率 23.41％，歸屬母公司稅後淨利 56.66 億元，每股稅後盈餘 3.85 元，全數改寫歷史新高紀錄，主要受惠良好的 ABF 定價環境，還有楊梅廠的良率及量產進度佳。

美系外資認為，欣興今年資本支出擴至 435 億元，用來擴大 ABF 載板的產能，並由於伺服器、HPC、AI 相關 IC 封裝技術升級的強勁趨勢，未來幾年 ABF 載板的供應將更加緊縮，因此欣興將成為主要受益者之一。

美系外資預估，欣興目前在蘋果 CPU 系列市占達 60% 以上，再加上英特爾今年下半年將推出全新的 Eagle Stream 平台，進一步推動未來幾年的 ABF 載板需求，美系外資調高欣興未來三年的獲利預估，並重申「買進」評等，調高目標價至 520 元。

（首圖來源：欣興）