智原首季亮眼且提高全年財務預期,外資大喊買進目標價 350 元

作者 | 發布日期 2022 年 04 月 27 日 13:45 | 分類 IC 設計 , 晶片 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


ASIC 矽智財廠商智原 26 日法說會公布 2022 年第一季亮眼成績,加上 2022 年全年預估保持強勁發展,量產型產品業務供應持續,日系外資給予智原「買進」投資評級,目標價每股新台幣 350 元。

智原第一季合併營收 32.1 億元,較 2021 年第四季成長 21%,較 2021 年同期成長 109%,創單季歷史新高紀錄。第一季毛利率為 49.7%,歸屬於母公司業主之淨利為新台幣 6.7 億元,基本每股 EPS 為新台幣 2.7 元,不但超越 2021 全年每股 EPS 4.65 元一半,也超越市場預期。

展望第二季,量產需求依舊暢旺,整體營運可望持續成長,上半年業績呈淡季不淡態勢。智原也提高全年收入預期,以勾勒 2022 年樂觀前景。公司量產業務是推升智原高成長最重要主角,量產訂單能見度高,這幾年跨至利基性應用,客戶願意給長單,部分訂單看到 2023 上半年。

日系外資強調,智原受惠於重組戰略的獲利結構性改變,專注長生命週期計畫。智原相關量產型產品業務較 2021 年大幅成長,貢獻營收達 25 億元,較 2021 年第四季增加 25%,較 2021 年同期也成長 171%,連續四季成長。

展望未來,智原指出第二季營收還較第一季成長個位數百分比,毛利率和資本支出與第一季相似,將帶來經常性成長趨勢。2022 全年收入成長預期也將大於 60%,超越預期大於 50%,外資上調 2022~2023 年財務預期,包括營收年成長增加 8%~9%,獲利年成長 16%。

受惠利多消息拉抬,智原 27 日台股不畏大盤下跌趨勢,逆勢上漲,最高一度來到每股 254 元,上漲 11.5 元,漲幅近 3.5%。

(首圖來源:智原)

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