不信美股撥雲見日?VIX 買權爆量,焦慮程度 2 年半高

作者 | 發布日期 2022 年 07 月 08 日 14:00 | 分類 財經 line share follow us in feedly line share
不信美股撥雲見日?VIX 買權爆量,焦慮程度 2 年半高


美股過去兩週以來跌深反彈,但許多投資人不相信股市能就此撥雲見日,選擇權市場暗示,交易者的焦慮程度為 2020 年疫情導致股市崩盤前夕以來僅見。

彭博社7日報導,芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX),買賣權比(call-put ratio)在6日飆升至兩年半以來新高,許多投資人打賭股市將再次崩跌。VIX選擇權成本接近2019年來最低點,交易員很可能是藉此便宜買進保險,以防股市再度大跌。

根據報導,7月6日當天,VIX買權成交量爆出超過440,000口,相對賣權的比例多達5.8:1,創2020年1月以來新高。

值得注意的是,VIX自2022年以來的避險效果並不佳。即使標準普爾500指數6月中旬創下2020年12月以來新低,VIX也僅拉升至一個多月高點就回跌。不過,年初以來,VIX漲幅仍有51.45%。

美銀6月初曾指出,熊市反彈在股市廣泛下跌時很常見,那斯達克指數就曾在2000~2002年網路泡沫破滅時出現過8次漲幅至少18%的熊市反彈。同樣等級的熊市反彈,可能促使那斯達克100指數續漲至13,000點。

美銀直指,各國央行才剛開始緊縮貨幣政策,在Fed收手前情勢並不妙。美銀並提到,1974年、1981年、1994年、2009年、2018年都是反轉年,當時股市都欠佳,直到Fed變得較不鷹派股市才開始改善。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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