欣興保守喊不要太 aggressive！三大外資維持買進卻調降目標價

欣興昨日法說會對市況一改先前說法，從對 ABF 載板的樂觀看法轉趨保守，並強調第 3 季市場需求與第 2 季相當，但對下半年不要太過積極（aggressive），今日三大外資出具最新報告，雖然仍看好 ABF 載板的需求強勁，並重申維持「買進」的評等，但已有兩家外資調降目標價。

針對第 3 季產業市況，欣興法說會中表示，目前看第 3 季市場需求與第 2 季相當，但仍會持續開出新產能，只是因為大環境不穩定，所以用持平的看法，其中高階 ABF 需求仍強勁，中長期依舊樂觀，但短期將會受到戰爭、通膨、需求降溫、庫存調整等影響而波動。

第一家外資表示，欣興第 2 季獲利強勁，並對 2023 年至 2024 年的預測不變，看好蘋果 CPU 和 HPC 的強勁可以抵消 PC 的 PCU 和 GPU 的疲弱，而由於欣興對第 3 季的看法轉趨保守，因此重申維持「買進」的評等，但調降目標價到 248 元。

第二家外資表示，欣興對市況前景的看法，短期內將會限制市場情緒，但考慮到成熟產品的調整抵消高端需求的增長，而終端需求疲弱並非新鮮事，因此認為關鍵問題仍在高端需求能否彌補短缺，因此重申維持「買進」的評等，但調降目標價到 250 元。

第三家外資表示，欣興對第 3 季獲利和需求的看法，短期內造成不積極的情緒，但看好 HPC 的強勁需求，可望進一步帶動 ABF 載板規格提高，再加上 ABF 平均售價提高，維持欣興的獲利前景，因此重申維持「買進」的評等，並維持目標價 275 元不變。

（首圖來源：欣興）