非蘋 PC 廠 7 月銷售大衰退！外資估到今年 Q4 前景再惡化

筆電代工大廠和品牌廠陸續公布 7 月銷售狀況，月減、年減幅度超乎預期。日系外資出具最新報告指出，儘管封控結束，廣達、仁寶、緯創和英業達 4 大筆電代工廠出貨量年減 18%，宏碁、華碩銷量年減 15%，意味著筆電、PC 需求下降得比預期嚴重，出現自 2020 年來需求首次崩潰的狀況。

整體來看，只有廣達因蘋果 MacBook 受惠於第二季訂單遞延，7 月筆電出貨 530 萬台，還有月增 1.92%、年減 10.17%。至於華碩和宏碁 7 月銷售總計年減 15%。日系外資認為，7 月通常是旺季開始，目前狀況表明需求回撤甚至比第二季封控期的產量損失更嚴重。

也因此，日系外資估 PC 市場恐存在重大下行風險，原本預計第三季筆電出貨量將適度反彈，彌補前一季產量損失，但第三季看起來是季度持平或下降。此外，AMD 執行長蘇姿丰預估，PC 銷售將以 15%至 17%（mid-teen）幅度下滑，大約 2.9 至 3 億台，意味著後續下游 PC 供應商在法說會可能都呈現謹慎態度。

日系外資重申對 PC 產業的謹慎看法，維持聯想減碼、廣達中立的評等，認為 PC 供應鏈前景可能第四季和明年第一季進一步惡化，銷量下降如此迅速，加上價格上漲和毛利率壓力，將導致未來幾季的盈利惡化。