估值過高＋高庫存，華爾街「變心」呼籲賣出 Nike

投資研究機構 CFRA 呼籲投資人賣出 Nike 股票，理由是 Nike 股價已越來越昂貴，且該公司面臨多重逆風，可能引發股價出現一波修正。

《Barron’s》報導，CFRA分析師Zachary Warring 11月17日出具研究報告，將Nike股票評級從「持有」（Hold）下調至「賣出」（Sell），自9月底以來的正面看法反轉成負面看法。

Warring認為Nike仍是零售業佼佼者，但他點出幾個值得注意的問題，其中包括Nike股票估值：自9月30日收於83.12美元，觸及52週低點以來，Nike股價已上漲約26%，而11月17日最新收盤價為105.36美元，今年仍累計下跌近37%。

Warring寫道：「我們因此下修Nike這家零售巨頭的股票估值。」

此外，Warring對於Nike明年的基本面感到擔憂。他寫道，高庫存可能會削弱Nike未來12個月的獲利能力。他還指出，隨著聖誕假期和新年臨近，消費者儲蓄正在減少，加上中國經濟放緩，Nike的商品買氣多少會遭受影響。

從上述說法來看，CRFA對於Nike的投資看法出現重大變化。9月29日，Warring將Nike的評級從「賣出」調升至「持有」。他當時寫道，由於Nike多次大舉擴張資產負債表規模，擁有強勁資產負債表，有助於該公司表現優於其他競爭對手。

根據Nike 9月29日公布的2023會計年度第一季財報，營收年增4%至127億美元，毛利率下滑2.2個百分點至44.3%，遜於分析師預期的45.4%，主要因美元升值產生匯損。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：Unsplash）