日銀「實質」升息，提高 10 年債息上限，日圓飆近 3%

日本央行（日銀、BOJ）「實質上」進行升息，將日本 10 年債殖利率所能容許的波動幅度從原先的「+-0.25%」擴大至「+-0.5%」（即提高 10 年債息的容忍上限值），引發日圓相對於美元飆升、暴衝近 3%，日經 225 指數翻黑暴跌。

截至台北時間20日上午11點47分為止，日圓相對於美元飆升2.82%至133.14兌1美元，稍早最高升至133.08，創約4個月來（8月16日以來）新高；在日銀公布「實質」升息訊息前，日圓一度貶至137。

截至台北時間上午11點45分為止，日經225指數暴跌2.41%或跌656.98點至26,580.66點，創逾2個月來（10月13日以來）新低水準；在日銀公布「實質」升息訊息前（日本股市早盤收盤時），日經225指數還上揚0.29%。

日銀20日發布新聞稿宣布，於當日舉行的金融政策決策會議（貨幣會議）上決議，將維持寬鬆的貨幣環境不變，不過將對長短期利率操作的運用進行部分修正，其中短期政策利率目標維持於-0.1%不變，作為長期利率指標的日本10年期JGB（日本國債）殖利率目標也維持於0%左右水準不變，且為了將10年期JGB殖利率維持在0%左右水準，將不設上限、收購必要金額的長期國債。

日銀指出，在大幅增加JGB收購額（從原先的月間7.3兆日圓擴大至約9兆日圓）的同時，也將長期利率（10年債殖利率）所能容忍的波動幅度從「+-0.25%」擴大至「+-0.5%」，且為了實現上述金融市場調節方針，以0.5%的殖利率（原先為0.25%）無限量收購日本10年債的「指定價格市場操作」原則上（明顯無人競標的情況除外）將每個交易日實施。

日媒指出，日銀將10年債殖利率波動幅度從「0.25%」提高至「0.5%」，等同實質上進行升息。日銀理事內田真一曾在5月時表示，允許長期利率（10年債殖利率）波動幅度擴大等同「實質上進行升息」。

另外，日銀的ETF、J-REIT年收購額上限維持於約12兆日圓，約1,800億日圓不變。自2022年12月1日起日銀ETF收購方針從原先的「應市場流通比重來決定收購的個股」變更為「僅收購持有成本最小的個股」。

日銀的商業票據（Commercial Paper，CP）、公司債收購速度將回到疫情爆發前水準，收購額上限也將逐步降至疫情前水準（CP約2兆日圓、公司債約3兆日圓）。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：Unsplash）