極優秀的美股指標暗示：未來 10 年報酬疫後首翻正

美國家庭對股票的資產配置比例開始縮水，這對美股來說是一個反向操作的多方訊號。

MarketWatch專欄作家Mark Hulbert 24日撰文指出，根據他的檢驗，家庭對於股票的投資組合資產配置，確實是非常優秀的反向指標之一。

舉例來說，2000年3月美國家庭對股市的平均資產配置刷新歷史高、達51.73%，當時也是網路泡沫的最高峰。2021年12月的配置比例來到51.66%後，Vanguard整體股市ETF（Vanguard Total Stock Market ETF）至今已拉回19.9%。

這項指標每季都會更新一次。聯準會（Fed）兩週前釋出第三季數據，最新的配置比例為43.62%。雖仍高於歷史均值，卻不再暗示標準普爾500指數未來10年的實質總報酬為負，反而預測標普500平均每年的報酬率可較通膨高0.6%。

Hulbert說，每年僅擊敗通膨不到一個百分點，看來或許不夠讓人印象深刻，但這卻是疫情爆發以來指標首度預測報酬將轉正。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：shutterstock）