晶圓代工龍頭台積電今日法說會公布 2022 年第四季業績及 2023 年第一季展望。第四季業績方面，營收約新台幣 6,255.3 億元，稅後純益約新台幣 2,959 億元，每股 EPS 為新台幣 11.41 元。2023 年第一季展望，合併營收預計介於 167 億至 175 億美元。若以新台幣 30.7 元兌 1 美元匯率計算，營收金額約 5,126.9 億至 5,372.5 億元，較 2022 年第四季下滑 14.1%~18%。
台積電表示，相較 2022 年第三季，第四季毛利率成長 180 個基點 (basis points) 至 62.2%，140 個基點受惠於更有利匯率。成本最佳化的努力也有助抵消產能利用率降低的影響。相較之前第四季展望，台積電實際毛利率超過三個月前預測區間高標，主要來自成本最佳化努力。2023 年第一季毛利率展望為中位數 54.5%，是隨客戶調整庫存，使產能利用率較低及較不利的匯率導致。整體來說，2023 年台積電毛利率面臨半導體週期導致的較低產能利用率、3 奈米量產、海外生產據點擴展和成本通貨膨脹等挑戰。
2022 年研發支出占台積電營收 7.2%，到 2023 年加重技術開發並投入更多資源，預期研發支出年增率約 20%，占營收 8%~8.5%。台積電也將持續策略性及一貫性銷售持續性價值，同時致力最佳化內部成本，以保持 2023 年獲利能力。若排除公司無法控制的匯率，台積電認為，長期毛利率達 53% 以上仍可達成。
綜觀 2022 年半導體市場 (不含記憶體) 約成長 10%，晶圓製造產業年成長約 27%，若以美元計，台積電營收年增率為 33.5%。即便半導體庫存調整開始，削弱 2022 下半年成長，台積電憑藉強大技術領先及差異化仍支持業績成長。
進入 2023 年，觀察到消費終端市場疲軟，如資料中心相關等終端市場也開始轉弱。隨著客戶和供應鏈持續採取因應措施，預期半導體供應鏈庫存將在 2023 上半年大幅降低，以平衡至更健康水準。若以美元計，台積電 2023 上半年營收預期將比 2022 年同期下降中至高個位數 (mid-to-high single digit) 百分比。
另外觀察到某些需求趨穩的前兆，預期半導體週期將在上半年間觸底，並於下半年穩健回升。若以美元計，台積電下半年營收預期較 2022 年同期成長。預期 2023 年整體半導體市場 (不含記憶體) 年減約 4%，晶圓造產業下降 3%。對台積電而言，基於強大的技術領先及差異化，將繼續拓展客戶產品組合並擴大潛在市場。若以美元計，2023 年台積電將微幅成長。
(首圖來源：台積電)
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