景氣回溫、殖利率飆，道瓊瀉、VIX 跳漲

投資人相信 2 月美國景氣反彈意味著利率將在一段較長時間內維持在高檔（higher for longer），這帶動公債殖利率跳高、美國四大指數下挫。

道瓊工業平均指數2月21日終場下跌2.06%（697.1點）、收33,129.59點，創1月19日以來收盤新低。那斯達克指數下跌2.5%（294.97點）、收11,492.30點，創1月30日以來收盤新低。標準普爾500指數下跌2%（81.75點）、收3,997.34點，創1月20日以來收盤新低。費城半導體指數下跌3.31%（99.6點）、收2,906.26點，創1月30日以來收盤新低。

這是標普500、那指及費半連續第3個交易日走軟，道瓊則將今（2023）年以來的漲幅全數吐回。

美國製造業、服務業景氣在連續萎縮7個月後，2月意外恢復成長，顯示即便聯準會（Fed）升息對抗通膨、經濟依舊具有韌性。

最新公布的數據顯示，衡量製造業、服務業的S&P Global綜合採購經理人指數（PMI）速值2月來到50.2、高於1月的46.8，為連續第2個月改善，也是2022年6月以來首度突破景氣榮枯點50。指數突破50，主要是受到服務業帶動。

S&P Global首席商業經濟學家Chris Williamson表示，即便面臨利率上揚、生活成本增加的逆風，企業信心依舊在通膨觸頂、衰退風險降低的跡象中獲得改善。

高盛（Goldman Sachs）首席經濟學家Jan Hatzius 21日接受外媒專訪時預測，Fed將在3月、5月及6月貨幣政策會議各升一碼，且直到2024年都不會降息。他說，高盛認為經濟僅有25%機率會陷入長期衰退。

由於通膨距離Fed 2%仍舊很遠，經濟依舊強勁，貨幣市場參與者決定把終點利率預估值上修至5.35%、觸及的時間點則落在7月份，並相信利率至年底都將維持在這個水位附近。

殖利率應聲走揚。MarketWatch報價顯示，紐約債市21日尾盤時，對Fed貨幣政策較敏感的美國2年期公債殖利率躍升至4.69%、創15年以來新高；10年期公債殖利率同步上揚至3.902%。

美元同步跳高。MarketWatch報價顯示，追蹤美元兌一籃子6種主要貨幣的ICE美元指數（US Dollar Index，簡稱DXY）上漲0.3%、收104.17點。

這衝擊科技、半導體類股走軟。特斯拉（Tesla Inc.）、英特爾（Intel Corp.）分別下挫5.25%、5.61%。明星基金經理人凱薩琳伍德（Cathie Wood）操盤的方舟旗艦基金「ARK新興主動型ETF」（ARK Innovation ETF，代號為ARKK.US）也下滑6.09%、收39.31美元；年初迄今漲幅收斂至25.83%。

市場恐慌氣氛增溫。芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數（VIX）大漲7.72%、收22.87點，創1月3日以來收盤新高。綽號為「50美分」（50 Cent）的神秘投機客，在沉寂幾年後最近似乎重出江湖，打賭VIX將在5月飆升至50點。

個股變化方面，全球居家修繕用品零售業龍頭Home Depot公布的上季營收遜於華爾街原本預期，為2009年以來頭一遭。Home Depot並預測2023會計年度展望平平，營收恐將零成長，主要是受到消費者環境轉趨嚴峻、支出從商品轉向服務影響。Home Depot應聲重挫7.06%、收295.50美元。即將在下週公布財報的競爭對手Lowe`s Companies, Inc.同步下挫4.59%、收189.36美元。

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