高盛看好克服需求低潮喊「買進」戴爾,股價揚 3%

作者 | 發布日期 2023 年 03 月 21 日 11:15 | 分類 財經 , 電腦 line share follow us in feedly line share
高盛看好克服需求低潮喊「買進」戴爾,股價揚 3%


3 月 20 日,知名投行高盛(Goldman Sachs)分析師 Michael Ng 以 PC 大廠戴爾(Dell)將克服需求低潮為由,給予戴爾股票「買進」(Buy)評級,目標價 43 美元,帶動戴爾 20 日股價強勁上漲逾 3%。

《Barron’s》高盛分析師Michael Ng 20日出具最新研究報告,將戴爾評等為「買進」,目標價43美元,距離17日收盤價37.22美元約有15.5%的上漲空間。至於競爭對手PC與印表機大廠惠普(HP),以及主攻雲端和伺服器設備的慧與科技(HPE),Ng則給予「中立」(Neutral)評級。

Ng在報告中指出,三者是目前全球PC、伺服器、儲存設備、印表機和企業網路系統的龍頭廠商,占據絕對優勢的市占率。他表示,隨著市場持續發展,三者將受益於企業擴大投資混合雲端架構、消費性和商用PC及印表機換機週期,以及雲端運算服務改以依使用量(consumption-based)計費模式,提供企業更靈活的雲端體驗。

Ng預估,2024會計年度(截至2024年1月),戴爾營收將年減13%,但在2027會計年度前可恢復年成長3%~4%的成長力道;此外,他預計戴爾2024會計年度每股盈餘將下降30%,但未來3年每股盈餘的年複合成長率將達8%。

Ng還提到,戴爾未來12個月的預期本益比只有7倍,且該公司承諾以股息和實施庫藏股的方式,將四至六成的調整後自由現金流回饋給股東,大大增加戴爾的投資吸引力。

3月20日戴爾股價勁揚3.57%、收38.55美元。

根據戴爾公布的財報,2023會計年度第四季(截至2023年2月3日),營收年減11%至250億美元,但高於財測區間230億美元至240億美元;經調整每股盈餘1.80美元,符合財測區間1.50美元至1.80美元。

(Source:Dell

展望2024會計年度,戴爾預計營收將年減12%至18%,遠遜於華爾街平均預期的年減10%。如預測屬實,戴爾全年營收將滑落至880億美元,為2018年以來新低紀錄。

不過,戴爾聯合營運長Chuck Whitten先前向《Barron’s》表示,他認為PC市場低迷不會持續太久,理由是2020年前三季,受惠COVID-19疫情帶動遠距工作需求,PC產業賣出高達6,200萬台商用筆電,而商用筆電的平均壽命為3年左右,意味著PC市場即將迎來一波換機需求。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Jjpwiki, CC BY-SA 4.0, via Wikimedia Commons)