行動處理器大廠高通凌晨公布 2023 年第一季財報，成績遠不如預期，造成股價大跌，前外資知名分析陸行之在個人 Facebook 專頁表示，近期台積電主要客戶狀況都不好，似乎只有輝達還算好，手機市況最糟，電腦、伺服器、車用勉強持平，大尺寸面板驅動晶片 (LDDI) 與 GaAs 砷化鎵化物半導體最佳。
陸行之最近感想是台積電五大客戶輪流暴雷，昨天是 AMD，今天換高通盤後跌 6.58%，目前看來只有 NVIDIA 頂住，要是哪家客戶利空出盡，股價不跌反漲，就算厲害了。
1. 歸因於蘋果季節性轉弱，中國客戶一堆庫存，高通預估第二季營收季衰退 4%~13%，平均衰退 8%，比市場預期持平糟，晶片又比授權營收差。
2. 第一季庫存月數到 4.95 個月，年增 69%，但季減 4%，清庫存應會持續。
3. 高通預估第二季晶片部門營業利潤率下滑到 23%~25%，高聯發科近 10ppts，但也是逐季、逐年下滑。
4. 第一季車用晶片營收 4.47 億美元，同期相比增 20%，比上季跌 2%，營收超過 NVIDIA 車用，與英特爾 Mobileye 相當。
5. 看最近半導體公司第二季財測，看起來手機產業鏈最差，電腦、伺服器、車用勉強守住持平，電視大尺寸面板／驅動晶片、GaAs 砷化鎵化物半導體最佳，但奇怪的是 GaAs 砷化鎵半導體沒有很多手機商採用。
(首圖來源：高通)
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