日韓飆股加持！統一亞洲半導體 ETN 上半年漲贏台股類股

日本半導體類股拉抬日經 225 指數來到 3 3年新高，南韓記憶體雙雄主宰 AI 伺服器亟需的高寬頻記憶體，統一亞洲半導體 ETN 指數上半年飆漲近 40%，大勝台股半導體類相關指數，統一證券金融商品部認為，AI 伺服器相關硬體供應商 90% 以上在亞洲。

根據工研院公布統計數據，受制於市場供過於求，今年全球半導體市場規模達 5151 億美元，年衰退近一成，但 2024 年在供需逐步平衡，以及消費市場復甦的帶動，半導體市場估將恢復成長態勢，根據世界半導體貿易統計組織的預估，可望達 5760 億美元的高峰，年增逾一成。

受惠 AI 浪潮與地緣政治紅利，ICE FactSet 亞洲半導體淨報酬指數近一個月表現勝出台股相關半導體指數達 10%，指數成分股包含台日韓主要半導體大廠台積電、三星、SK 海力士、東京威力科創及愛德萬測試，其中東京威力及愛德萬測試今年以來漲幅為 58.6% 及 125.8%，貢獻度分居日經指數成分股第一、二大，而 SK 海力士與三星電子在幾乎壟斷全球 AI 記憶體的優勢，也有 30% 及 53.6% 的漲幅。

市場預估明年 AI 伺服器出貨年成長可達 50%，而在 NVIDIA、Intel 及 AMD 接連發布 AI 晶片，對 HBM（高寬頻記憶體）需求極度強勁，舉例來說，只有 NVIDIA 的 H100 晶片就需要 6~8 顆的 HBM3，而 SK 海力士是唯一量產新世代 HBM3 的供應商，整體市占超過 50%，實力相當強大。

DDR4 的減產效應及下半年旺季需求，預估記憶體合約價將餘第四季反彈，而指數第二大成分股台積電在先進封裝技術競賽中以 CoWos 遙遙領先，去年迄今產能幾乎翻倍增漲，有望持續擴張產能因應供不應求的狀況。統一投顧表示，投資 AI 概念股看重的就是未來的成長性，建議投資人可用著重未來獲利成長率的 PEG（本益成長比）為參考。

群益半導體收益 ETF 經理人謝明志表示，今年來市場最熱議、最吸引資金目光的題材便是 AI 應用，迎接 AI 運算時代來臨，引領半導體迎接新一波成長，根據 Precedence Research 機構統計，生成式 AI 市場規模預估到 2030 年成長超過 4 倍，台灣半導體相關族群如先進製程、晶片設計、高效能封裝等將可直接受惠。

謝明志強調，由於半導體產業景氣落底、將迎復甦，再搭配 AI 加持，後市表現值得期待，根據歷史經驗，在半導體景氣落底到股價反彈到底間的波段漲幅強勢，以最近一次來看，期間累積漲幅更達 125.4%，鑒於半導體產業有望在需求面增溫、營運改善，可望吸引資金青睞。