外資喊買和碩！看好 2024 年 AI 伺服器將貢獻、PC 開始有成長

受惠 Windows 11、Chromebook 更換周期，通路庫存趨向健康，並正在研發 AI 伺服器，目標是在 2024 年實現 AI 伺服器的營收貢獻，鎖定的客戶是智慧工廠等企業，即使是 AI 伺服器後來者，但因為後續市場動能強勁，因此外資喊買和碩。

外資認為，Windows 11、Chromebook 進入更換周期，通路庫存趨向健康，PC 有可能在 2024 年復甦，而通用汽車可能面臨壓力，考慮到消費電子產品市場需求緩慢，以及其子公司景碩的 ABF 載板市場需求疲弱，預估整體 2023 年營收將出現個位數滑落，

AI 伺服器方面，外資表示，和碩目前正在研發中，目標是在 2024 年實現 AI 伺服器的營收貢獻，鎖定的客戶是智慧工廠等企業，即使和碩是 AI 伺服器市場的後來者，但是因為後續的強勁市場需求，看好這是一個值得進入的市場。

外資指出，和碩 2023 年第一季 PC 出貨量年減 13%，但在 2023 年第二季年增 5%，受惠主要客戶華碩積極消化通路庫存，以及強勁的 Chromebook 需求，儘管仍維持消費電子產品整體需求疲弱的觀點，但預計 2023 年 PC 出貨量將持平，並認為在 Windows 11、Chromebook 更換周期推動，2024 年 PC 出貨量可能會出現更好的成長循環，以及更健康的通路庫存。

蘋果業務和印度生產方面，外資指出，由於蘋果 9 月將推出 iPhone 新機，和碩正在開發與 2022 年相同的型號系列，預計出貨量與 2022 年相似，而 iPhone 新機將在 8 月開始量產，截至目前為止，時間線和初始階段都已步入正軌，其中印度工廠目前貢獻個位數的智慧手機產量，預估未來 2~3 年內可能會增加到 15~20%，但目前規模較小，效率不如中國。

外資強調，儘管和碩與 ODM 同行相比，進入 AI 伺服器的市場起步較晚，但看到強勁的市場需求，並相信這是一個值得滲透的市場，目前和碩的伺服器團隊約有 600~800 人，目標是提供 L6 主板和 L10 伺服器，並涵蓋 NVIDIA 和 AMD 晶片組合，因此外資喊買和碩。

（首圖來源：和碩）