矽晶圓大廠環球晶公布 2023 年第二季及上半年營收，第二季合併營收 179 億元，較第一季減少 3.9%，較 2022 年同期增加 2%。2023 年上半年的合併營收 365.1 億元，較 2022 年同期增加 7.9%，雙雙創下同期新高紀錄。亞系與美系外資表示，雖然市場狀況不佳，但受惠於長約效應，加上環球經有較好的執行與管理能力，紛紛給予「買進」的評等，目標價也來到每股新台幣 585 元及 600 元的價位。
亞系外資指出，環球晶第二季毛利率與獲利都低於市場預期，主要原因來自於現貨價格下跌，能源成長的上漲，造成折舊成本的增加。不過，環球晶仍樂觀表示，即便在 2023 年第三季營收仍將低於第二季的情況下，接下來的第四季將會恢復成長。整體來說，2023 年全年的營收預估將達到與 2022 年持平或中低個位數百分比的成長區間。
環球晶指出，即便當前太陽能綠能的發展放緩，導致矽晶圓的庫存量的增加，加上記憶體與代工的減產，這是第三季營收將會下滑的因素。不過，藉由長約與公司較佳的管理效益，而且第三類半導體的需求依舊在車用電子市場熱絡的關係，預計第四季能有相關的復甦，進一步帶動營收動能。基於以上的因素，該外資重申「買進」評等，目標價來到每股 600 元。
美系外資方面表示，環球晶在法說會上談到，2023 年下半年的營運更有挑戰性，原因是更高的現貨價格下跌，匯率的不確定性等因素所造成。然而，儘管終端市場的需求疲軟，但是環球晶仍受惠於長約效應，在上半年獲得了新台幣 15 億元的挹注，下半年來自長約的貢獻還將更加明顯。
環球晶預估，2023 年全年營收將達到持平或中低個位數的成長，並自 2024 年開始恢復成長趨勢。對此，因為相較其他半導體公司，環球晶有較好的執行能力，加上長約涵蓋範圍頁較其他公司來的廣，讓公司受到現獲跌價影響較小的情況下，將能容易度過營運的低檔時刻。因此，基於以上的因素，給予環球晶「買進」投資評等，目標價為每股新台幣 585 元。
(首圖來源：環球晶)
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