提列解除長約費用衝擊第二季淨利，奇景光電估第三季毛利率回升

IC 設計廠奇景光電公布自結 2023 年第二季合併財務報表，毛利率優於財測預估，其他包括營收及每 ADS 盈餘均達財測區間高標。而先前預估可能面臨虧損的第二季稅後淨利，最後則是仍維持小幅獲利的情況。

奇景光電指出，2023 年第二季營收 2 .35 億美元，較上一季 2.442 億美元，減少 3.8%。第二季毛利率 21.7%，較上一季 28.1%，減少 6.4 個百分點。稅後淨利為 90 萬美元，較第一季為 1,490 萬美元大幅減少。第二季每 ADS 盈餘 0.5 美分，較上一季 8.5 美分減少 94%。

先前奇景光電預估，奇景光電第二季財測預估，營收季減 9% 至持平。毛利率在 20% 至21% 區間。扣除年度員工分紅費用，每ADS 為淨損 2.9 至淨利 0.6 美分。衝擊第二季毛利率的原因是策略性提前終止晶圓長約（LTA），產生一次性終止費用，以及庫存降價壓力。

而針對第三季的財測，第三季由於奇景最大營收貢獻來源車用市場呈現強勁動能，奇景預計在更有利產品組合、更優化的成本結構和庫存逐季恢復正常水位的情況下，毛利率及營收將逐漸改善。另外，奇景去化庫存進展順利，第三季庫存水位如預期顯著下降，預估將在 2023 年底前恢復正常水位，接近歷史平均水準。加上，第三季奇景車用 TDDI 業務，將占車用總營收 30% 以上，並有望持續成長。

基於以上的條件，奇景 2023 年第三季財測預估，營收季減 7% 至持平。毛利率在 30.5% 至 32% 之間。每 ADS 盈餘 1.5 至 6 美分。奇景每年固定於第三季確認當年度員工分紅，相關費用大部分在第三季提列，同時奇景財務報表為美元基礎，但大部分在台灣發生的費用，如員工薪資、應付所得稅等，均以新台幣計價。因此，對第三季每 ADS 的預估，已考慮年度員工分紅以及最近新台幣貶值所造成的匯兌影響。

奇景光電進一步解釋，第三季由於消費性電子市場普遍對半導體信心仍然低迷，客戶對面板採購持謹慎態度，導致奇景在下半年對消費性電子產品的能見度仍然有限。然而，奇景看到車用業務動能已有所改善，已是奇景最大營收貢獻來源的車用業務，正從上半年的疲軟狀態反彈。上半年由於全球車用市場嚴重低迷，中國主要汽車廠因電動車價格競爭加劇而減產，並實施嚴格的成本控制措施，對奇景上半年營收產生不利影響。展望車用市場的新動能，奇景相信，在更有利的產品組合、改善的成本結構和正常庫存水位支持下，針對 2023 年底，營收將反彈，同時亦將改善毛利率。

(首圖來源：奇景光電)