隨著華碩公布 2023 年第二季財報和未來展望，其庫存調整已經結束並恢復正常，預期產品銷售和獲利將恢復成長。華碩股票評等外資評為買進，目標價上看（台幣，下同）550 元。
華碩 2023 年第二季財報數據顯示，營收 1,074.88 億元、季增 5%、年減 7%，營業利益 12.2 億元重返獲利，稅後淨利 25.86 億元、季增 254%、年增 36% 有所改善。第二季每股盈餘 3.5 元，高於去同期的 2.6 元，更高於第一季每股虧損 2.3 元，毛利率則從第一季 8.1% 提升至第二季 12.5%。
展望第三季出貨，華碩估 PC 出貨季增 20%，零組件出貨季增 10%。對 PC 產業而言，目前整體需求維持低迷，華碩則預估 2024 年將出現 PC 換機潮，具 AI 推理運算能力的「AI PC」可望從 2024 年第三季起成為華碩新的成長引擎。
新推出的 ROG Ally 繼續受到消費者青睞，華碩預估這款產品，每季貢獻營收落在 50 億元至 100 億元，根據不同季度有其需求，毛利率則與 ROG 電競筆電相似。
AI 伺服器在內的伺服器業務貢獻華碩營收，在第二季年成長 40%，但對整體營收占比僅占個位數的前段（low single digit）。有鑑於華碩與 Nvidia、AMD 的密切合作關係，能夠確保 GPU 供應，在 AI 伺服器業務方面處於有利地位，華碩仍維持伺服器業務 5 年成長 5 倍的目標。
總體而言，由於 PC 需求逐步復甦、新產品陸續發表、加上遊戲掌機逐步成長，華碩產品銷售可望在 2023 下半年恢復成長、2024 年加速邁進。計劃 2027 年前，不僅伺服器業務成長 5 倍，還包括電競業務以雙位數年成長、商用筆電 5 年內翻倍成長。
（首圖來源：華碩）
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