外資看好創意營運給 1,800 元目標價，利多刺激股價衝漲停

美系外資最新報告中指出，據 9 月營收預估，IC 設計廠商創意 2023 年第三季營收符合預期。達成目標原因，在創意客戶委託設計 (NRE) 表現亮眼，達較第二季增加 83%，外資維持創意「優於大盤」投資評等，目標價每股新台幣 1,800 元。

創意 9 月營收為新台幣 23.25 億元，累計第三季營收來到 68.1 億元，第二季增加 3.4%，較 2022 年同期也增加 12.3%，符合預期。客戶委託設計 (NRE) 的表現亮眼，達到較第二季增加 83% 的情況。而一站式方案 (Turnkey) 則是較第二季減少 14%，其他與 IP 業務則是較第二季減少 70% 的情況。

法說會之前，外資還預估創意第三季毛利率與營業利益率方面都因 NRE 表現亮眼，優於預期。NRE 表現亮眼來自 N5 製程案子與 N5 製程加密 ASIC 案子完成認列，一站式方案營收減少原因，是網路客戶的訂單延後，使業績減少。

第四季營運預期，外資指雖第四季看不到創意的有意義的變化，但美國客戶 5 奈米製程 AI ASIC 案子貢獻，使 2024 年營收強勁成長，且 2024 年第一季開始為創意更有意義貢獻，外資維持「優於大盤」投資評等，目標價 1,800 元。因利多消息激勵，創意早盤衝上漲停價位，股價到每股 1,575 元價位。

(首圖來源：科技新報攝)