看好高速傳輸 IC 將推動銷售和獲利成長,有助於終端產品應用的多樣化,從個人電腦到伺服器、汽車銷售,帶動譜瑞-KY 今年第三季獲利恢復正成長,並預計 2024 年將恢復強勁動能,因此麥格理上調譜瑞-KY 評等至「優於大盤」,並將目標價調高至 1,285 元。
麥格理表示,主要的風險是 PC 可能影響第四季和 2024 年展望,以及新興競爭對手及伺服器相關業務的成長速度,但面對高速傳輸 IC 的需求,看好譜瑞-KY 將從目前伺服器、個人電腦和智慧型手機介面協定的快速發展中受益。
麥格理指出,PCIe 4.0(第四代外圍組件互連快速)短暫停留後,伺服器正在快速從 PCIe 3.0 遷移到 PCIe 5.0,而桌上型電腦遷移到 PCIe 4.0,筆記型電腦遷移到 USB 4.0,這些設備內更快的互連速度會導致訊號衰減,因此需要高速傳輸 IC 來保持訊號完整性。
麥格理分析,高速傳輸 IC 是關鍵的成長動能,即使在 PC 出貨量穩定成長期間,這項業務也維持 20% 以上的銷售複合年成長率,因此預計 2024 年到 2025 年不僅筆記型電腦更多採用 USB4.0,甚至伺服器都會加速,這兩者都將對譜瑞-KY 明年下半年的營收做出有意義的貢獻。
麥格理預計,從 2023 年起,高速傳輸 IC 將超過 TCon(時序控制器),成為主要銷售貢獻者,並成為主要銷售成長動力,從而導致獲利擴張,並使銷售多元化,遠離 PC 與顯示器,因此上調譜瑞-KY 評等至「優於大盤」,並將目標價調高至 1,285 元。
(首圖來源:shutterstock)