受惠 AI 伺服器和電動車雙引擎驅動，三大外資出具最新報告喊買廣達，其中花旗給予「買進」評等，並上調目標價到 320 元，為三大外資最高，再來是瑞銀和大摩則維持廣達的「買進」評等，並上調目標價到 280 元。
花旗表示，廣達第三季財報大幅超出市場預期，並憑藉強大的訂單可見度和額外的項目獲益，並積極引導未來強勁的 AI 伺服器和電動車需求，只是受到 GPU 的供應限制，預計 AI 伺服器的大量貢獻可能要到 2024 年的下半年才能發揮作用。
花旗指出，廣達前景將因 GPU 供應限制而黯然失色，但整體結構趨勢保持不變，AI 伺服器已從第三季末開始增加出貨量，而且未來需求強勁，預計供應限制直到 2024 年上半年都持續存在，更多的營收貢獻將從 2024 年第二季開始，因此給予「買進」評等，並上調目標價到 320 元。
瑞銀表示，廣達第三季 PC 貢獻低於 40%，AI 伺服器銷售增加帶來的獲利稀釋影響似乎低於預期，但因為研發投資增加，營業利益率從第二季的 4.6% 下降至 4.4%，但仍比瑞銀和市場普遍預期高出 1.1 個百分點，非經營項目貢獻 31 億元，主要來自外匯收益 24 億元。
瑞銀指出，廣達 AI 伺服器驅動的伺服器成長，預計 2024 年將超過所有產品領域，並預計 2024 年 NB 銷量將比去年同期相對穩定，並具有潛在成長空間，但隨著 GPU 供應更加緊張，預計 AI 伺服器出貨量第四季仍將受到限制，因此給予「買進」評等，並上調目標價到 280 元。
大摩表示，看好廣達未來幾年都將有 AI 伺服器和電動車作為雙引擎驅動，其中 AI 需求一直在增長，預計 2024 年下半年將呈現指數級增長，而汽車的成長率更高，因此對 2024 年的前景非常樂觀，儘管 NB 將持平或略升，但 AI 伺服器和汽車都將有顯著成長。
大摩指出，廣達並不擔心 GPU 供應，但首度透露 GPU 受到限制，儘管這個消息一開始看起來令人困惑，但管理層證實這純粹是因為需求增加，而不是供應短缺，並認為 GPU 的限制將持續到 2024 年上半年，因此重申「買進」評等，並上調目標價到 280 元。
（首圖來源：廣達）
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