微軟減 H100 訂單至 8 萬台！大摩：因 B100 需 2 倍 CoWoS 產能

微軟明年減少 H100 訂單至 8 萬台，大摩指出，但這是因為要改單拿 B100，價格雖較 H100 貴 5 成，但算力是 HBM 的 2 倍，並會拿些許 AMD MI300，而輝達可能會延遲對台積電明年下半年 CoWoS 產能的預付款，但這不是砍單，主要是 B100 晶片產能需要 2 倍的 CoWoS 產能。

大摩表示，微軟可能會將 2024 年 H100 AI 伺服器的訂單，從 12 萬台減少至 8 萬台，並將部分訂單轉移到 B100，預計 2024 年第四季出貨，因為 B100 的運算能力至少是 H100 的 2 倍，但價格僅高出 50~60%。

大摩指出，微軟從 2024 年第二季開始將透過英業達將部分訂單轉移到 MI300X，而且 NVIDIA 在 2024 年第二季對台積電 CoWoS 產能的預付款可能會有所延遲，但這並不意味著 NVIDIA 在 2024 年對台積電 CoWoS 的需求減少，反而是 B100 需要 2 倍的 CoWoS 產能。

中國 GPU 方面，大摩指出，美國商務部長提出警告，華盛頓將「改變」出口管制措施，以阻止 NVIDIA 專門針對中國市場進行晶片改良，而 L20S 的雲端推理似乎符合效能密度規則，並沒有使用高效能的 HBM，並預計年底前就準備好出貨，至於華為 910B 需求暢旺，但代工能力卻不足。

散熱方面，大摩指出，散熱解決方案供應商預計 AWS AI AISC 伺服器的出貨量將在 2023 年第四季成長，而 AI AISC 的 3D VC 售價接近 100 美元，預計微軟 Maia 的水冷板出貨量最快要到 2024 年第一季增加。

（首圖來源：NVIDIA）