2023 年美國聯準會最後一次 FOMC 會議放鴿，帶動市場樂觀期待降息利多，調查經理人的操作變化，現金比率降至 5% 以內，投資氣氛自谷底回升，對未來企業的獲利預期持續回升。凱基投信表示，股債市歷經評價調整完成，2024 年可望延續 2023 年溫熱行情，並在下半場進入成長段。
展望 2024 年投資市場，凱基投信認為，可以從通膨、就業、經濟數據三大主要面向觀察。首先通膨指標方面，觀察核心通膨或薪資月增率是否落在 0.2~0.25% 之間，核心 PCE 是否持續緩降到 3% 以下。
就業市場方面，新增非農就業數是否控制在 0~10 萬之間，職務缺口是否維持走低；經濟數據方面，製造業 PMI 是否向上超越 50，服務業 PMI 落在 50 左右，零售銷售數字月增率 0.2~0.5%，若三大觀察指標能符合市場預期，製造業可望復甦，企業獲利可望成長，進而帶動市場溫和向上。
股市方面，凱基投信建議，2024 年第一季股票首選全球大型高品質成長股與台灣低波動高股息股，凱基全球菁英 55 ETF 基金經理人施政廷表示，後升息時代，美國聯準會具降息空間，但幅度有限且緩慢，企業獲利預期維持正成長，但有下修風險，
凱基投信分析，資訊科技、通訊服務、非核心消費產業中的高品質與成長股，相對較具業績穩定兌現能力，有機會實現高盈餘成長、淨利率上揚與高 ROE，可作為核心配置，而醫療保健與公用事業中的高品質成長股，兼顧防禦特性，並受惠升息影響下降，可列為衛星配置優選。
台股方面，凱基台灣優選高股息 30 ETF 基金基金經理人顏良宇表示，台灣經濟成長率已在 2023 年第一季落底，國發會台灣領先指標改善，景氣復甦逐季加速，隨著全球景氣復甦，半導體庫存調整步入尾聲，預期 2024 年第二季將重回成長周期。
顏良宇指出，台股企業獲利最糟情況已過，預估 2024 年將由負轉正，未來 2 年獲利年增率可望接近 20% 水準，但 2023 年台股評價面已領先基本面回升，目前已接近過去 10 年正一倍標準差，建議鎖定高品質大型股，並採定時定額、逢回布局策略。
2024 年第一季的投資操作，凱基投信建議，維持股債均衡配置，不追高，也不過度集中持股，若市場出現修正，無損中長期牛市看法；若出現較大修正，更可視為逢回布局好時機，可採取伺機進場或定期定額分批布局。
（首圖來源：Image by Freepik）
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