總統大選前攻萬八大關！統一證：第二季下探萬五、第四季再攻萬九

統一證券今日舉辦「2024 年投資展望會」，統一投顧證券分析師陳杰瑞表示，台股 2024 年將呈現 V 型走勢，預估總統大選前上攻「萬八」、選後回檔到第二季下探「萬五」，之後由於企業獲利的高點落在第四季，看好明年底有望再攻「萬九」大關。

統一證券副總經理葉明杰表示，由於美國通膨和就業相關數據今年第四季趨向疲軟，預計美國整體貨幣政策在明年有機會見到拐點，但考量到目前美國整體經濟數據仍有韌性，通膨還不到 Fed 目標，明年經濟前景軟著陸的可能性較高，降息時點預計距離現在仍有兩到三個季度。

葉明杰指出，歐元區因整體經濟表現疲弱，預計降息時間會快於其他區域，至於日本因經濟表現佳、通膨也到目標，預計明年會逐漸退出寬鬆貨幣政策，整體來說，升息周期結束對債市是好消息，特別是債市在過去三年震盪且空頭的情況，預期債市會迎來不錯的投資機會。

全球總經方面，陳杰瑞預期，2024 上半年全球經濟將「軟著陸」，著陸過程難免顛簸，預計 Fed 將從第二季啟動降息循環，每季降息一碼，全年共計降息三碼，而預防式降息，有助經濟換檔加速，企業回補庫存也將帶動獲利上揚，再加上美國總統大選加持，將有助美股再創新猷。

從台灣來看，陳杰瑞指出，電子業整體庫存水位趨於健康，出口動能將逐漸增強，2024 年 GDP 可望上修，引領台股指數走高，統一投顧預期 2024 年整體企業獲利達 3.5 兆元，年增 18.3%，其中電子業因庫存調整結束，搭配 AI 商機在 2024 年爆發，獲利動能最強。

由於企業獲利的高點落在第四季，預計將推升 2024 年台股再創高點，陳杰瑞指出，投資建議聚焦 AI 商機，包括 Server、ASIC AI、Edge AI、手機新科技、記憶體及 DDR5 概念、ESG（EV 充電樁、ESL）、景氣復甦（鋼鐵、散裝）、汽車零組件、紡織鞋材、新劑型新藥、殖利率高的金融股。

針對 AI 商機，統一投信副總經理林鴻益指出，2024 年將是最多企業導入 AI 專案的時期，預估將提高營運效率及創造新營收，並使 AI 雲端巨頭客戶數大增，顯示出市場對 AI 的強勁需求，相關雲端產業在 2023 年下半年大幅提升支出，加速刺激 AI 的發展。

林鴻益強調，先進封裝製程作為 AI 基礎建設的核心技術，將在 2024上半年持續供不應求，若 AI 算力投資能顯著提高企業生產力，未來可望見到更多 AI 驅動的殺手級應用誕生，促進產業蓬勃發展，而襲捲全球的 AI 浪潮及新興科技投資機會，有望成為投資人 2024 年的布局重點。

（首圖來源：科技新報）