所有 GPU 供應商首選緯創 AI 伺服器!大摩卻因這件事調降目標價至 136 元

作者 | 發布日期 2024 年 01 月 18 日 10:34 | 分類 AI 人工智慧 , GPU , 伺服器 line share Linkedin share follow us in feedly line share
所有 GPU 供應商首選緯創 AI 伺服器!大摩卻因這件事調降目標價至 136 元

由於 NVIDIA(輝達)、AMD(超微)、Intel(英特爾)三家 GPU 供應商都首選緯創 AI 伺服器,而且目前估值不高,因此大摩最新報告持續看好緯創,並看好緯創重組業務專注獲利,效益將在未來幾年顯現,但因筆電、桌機、手機的貢獻減少,大摩維持優於大盤評級卻調降目標價至  136 元。

大摩表示,緯創 AI 伺服器平穩成長,預計今年 NVIDIA H100 基板出貨量約 30 萬台,下半年的 B100 將低於 5 萬台,全年出貨量總計為 300~350 萬台,代表緯創今年 GPU 基板業務的占比為 70%,並相信緯創今年將能夠維持多數的占比。

大摩指出,除 NVIDIA  外,預計 AMD MI300 全年銷售將有所成長,而且最近銷量已經有所上調,因為緯創如果不是唯一,應該也是 GPU 模組和基板的主要供應商,甚至看到與英特爾合作的潛在機會,更可能會在 2025 年成為英特爾下一代 Falcon Shores GPU 模組/基板的供應商。

大摩分析,受到 PC 疲弱影響而降低緯創的筆電和桌機數量,因為 2023 年底銷售不如預期,供應鏈在 11 月底開始出現下調,並影響第一季的動能,甚至 PC 品牌今年的出貨量預測也較 2~3 個月前下調,而且大多預期出貨量年增幅略低於 5%。

大摩認為,AI PC 今年將是非常小的動力,而且還無法推動有意義的銷量,至少對配備高通新晶片的型號來說是如此,但相信配備該晶片的 AI PC 中,緯創仍是受益的兩家 ODM 之一,只是因為筆電、桌機、手機的貢獻減少,因此維持「優於大盤」評級卻調降目標價至  136 元。

(首圖來源:緯創)

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