電動車大廠特斯拉(Tesla)日前公布的上季財報不如市場預期,另外還示警表示,2024 年的銷售成長速度將「明顯下降」。因為這些利空消息衝擊,特斯拉公布財報當天的盤後交易,股價一度大跌 5.9%。對此,前外資知名分析師陸行之就指出,在不如預期的財報中,特斯拉仍舊有不錯的數據表現,接下來的 2024 上半年會比較令投資人擔心。
陸行之在個人 Facebook 粉絲頁上指出,2023 年 9 月 2 日,我們率先提出「電動車手機化」的擔憂。經過近半年的產業廝殺,退出,延後擴產,特斯拉日前盤後公布四季度獲利數字,股價暴跌超過 5% 跌破 200,但我反而看到一些不錯的數據跟大家分享。老實說,我覺得四季度還行,有守住,但投資人比較擔心1H24。
1. 在提出一堆折扣促銷,4Q23 平均單價只有季減 1%,比3 Q22~2Q23 動輒季減 3~10% 好多了,15% 年減也比 2Q23 最糟的 20% 好些。
2. 單價只有季減 1%,但 4Q23 全成本 all in cost 竟然季減 3%,年減 6%,這是五個季度以來第二次看到成本降的比價格快,公司還說 Cybertruck 成本每季度都會比前季度低。
3. 雖然還是年減 62%,但每車獲利在四季度竟然季增 21% ,到 3490 美元,之前很多人不是說會搞到沒獲利。
4. 改變 AI 訓練算法的 FSD Beta 12.1.2 似乎市場反應不錯,可以找美國朋友試試,現有車主每增一個使用者,就是一個每車獲利的增量。
5. 低價 EV 應該會先在美國 Austin 廠做,然後移到墨西哥,2025 量產,2026 爆量。未來兩年只能靠 Cybertruck,跟 Model3、Y 改版了,所以出貨成長率有 20% 就不錯了。
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(首圖來源:shutterstock)