摩根大通(JPMorgan Chase & Co. 通稱小摩)將台積電目標價從新台幣 770 元上修至 850 元,理由是 AI 營收前景看俏,台積電 ADR 應聲刷新歷史收盤新高。
Seeking Alpha 6日報導,小摩由分析師Gokul Hariharan帶領的團隊發表研究報告指出,台積電成為資料中心、邊緣運算幾乎所有AI處理任務的驅動者(enabler),三至四年AI有望帶來顯著成長。
小摩報告稱,隨著2024年多款繪圖處理器(GPU)、ASIC及邊緣AI(edge-Al)處理器透過台積電擴充產能、2025年還有更多產品上線,台積電逐漸建立AI晶片關鍵驅動者的地位。
Hariharan團隊相信,整體AI相關營收佔比將於2027年躍升至25%(19%來自資料中心,其餘來自邊緣AI),主因邊緣AI的貢獻度有望顯著提高。他估計三至四年台積電將取得AI晶片市場超過90%市佔率。
小摩團隊認為,台積電AI晶片護城河比之前產品週期還要寬廣,主要受緊密整合的封裝技術、先進製程,還有半導體業涵蓋最廣的矽智財(IP)及設計服務生態體系支援。
團隊觀察供應鏈,英特爾(Intel Corp.)將擴大委託台積電N3製程代工,有望增加2025~2026年成長力道。Hariharan認為,台積電的製程領導地位,有望一路延續至N2。
台積電ADR 6日聞訊勁揚4.89%,收141.57美元,創歷史收盤新高;盤中最高點144美元創2022年1月13日後盤中新高。
輝達成台積電第二大客戶
專長半導體企業的金融分析師Dan Nystedt揭露,輝達(Nvidia Corp.)已是台積電第二大客戶。
Nystedt 3月1日透過X指出,分析台積電經審計2023年財報後發現,輝達成為台積電2023年第二大客戶,支付台積電晶片製造服務新台幣2,411.5億元(77.3億美元),貢獻淨營收占比達11%。
蘋果(Apple Inc.)仍是台積電2023年最大客戶,淨營收貢獻占比達25%,高於2022年的23%。蘋果購買台積電新台幣5,465.5億元(175.2億美元)服務,比2022年5,296.5億元多。
台積電前十大客戶對淨營收的貢獻占比高達91%,高於2022年82%,這些客戶包括聯發科、超微(AMD)、高通(Qualcomm)、博通(Broadcom)、Sony及邁威爾科技(Marvell Technology)。
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