宏捷科近期奪高通 12 項新品大單，其中高通驍龍 7 系列射頻（Snapdragon 7 series RF）占 ７ 成、高通驍龍 8 射頻占 8 成，大摩出具最新報告指出，宏捷科的中國客戶占比提升，又奪得高通 12 項大單，看好宏捷科今年營收有望成長 ７ 成，重申「買進」評級，並調高目標價 195 元。
大摩表示，隨著高通陸續發表新品搶市，目前有許多中國射頻 IC 設計公司，因無法從三安獲得足夠的供應而尋求支援，而宏捷科就是最大受惠者，不僅拿到高通 12 項新品訂單，並已進入量產階段，其中高通驍龍 7 射頻占 ７ 成、高通驍龍 8 射頻占 8 成，成為高通射頻元件的主要供應商。
大摩指出，宏捷科目前有許多客戶是從三安和穩懋轉移而來，因為宏捷科的新製程得到多個客戶認可，並具有顯著的性能和有吸引力的價格，而另一方面，三安的砷化鎵產能被分配給少數中國大客戶，導致更多的中國射頻 IC 設計公司正在增加宏捷科的產能。
大摩分析，宏捷科 2024 年和 2025 年產能有很大的上升空間，目前月產量已達到 12k，產能利用率超過 55%，管理層預估 6 月產能將達到 15k，產能利用率達 65~70%，並預計到 2024 年底將達到 20k。
大摩強調，由於宏捷科訂單強勁，預估月產能到 2025 年第一季將達到 25k，但若能夠擴大 2025 年的產能，預估屆時宏捷科會有更大的上升空間，考慮到這兩年有更好的發展，因此重申「買進」評級，並調高目標價 195 元。
（首圖來源：宏捷科）
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