國巨 3 月預告客戶的庫存調整將在第二季結束，儘管宏觀不確定性仍然存在，如通膨、地緣政治緊張局勢，但國巨對 AI 需求及其業務前景保持樂觀，大摩最新報告認為，第一季就是國巨全年營運低谷，重申國巨「優於大盤」評級，並調高目標價至 710 元。
大摩表示，國巨未經審計的第一季營收為 285 億元，季增 4%，年增 9%，整體而言，營收略優於上一季，但通用汽車的季度業績可能略低於持平，因為春節期間閒置成本較高，而且利用率較低，導致大宗商品的定價競爭略有加劇，但對營運成本的嚴格控制，應有助於降低第一季的營運支出。
大摩指出，國巨 3 月預告客戶的庫存調整將在第二季結束，儘管宏觀不確定性仍然存在，如通膨、地緣政治緊張局勢，但國巨對 AI 需求及其業務前景保持樂觀，因此認為國巨第一季將標誌著全年應收和獲利能力的低谷。
大摩分析，隨著庫存水準正常化和需求在下半年開始改善，相信通用汽車將繼續改善，持續的營運支出控制和成本協同效應將繼續推動今年每季的獲利能力更高，而第二季庫存消化仍略有阻力，終端需求未見明顯改善，因此認為營收將按季微升約 2%。
大摩強調，由於國巨正透過自己努力轉型為全球整體解決方案提供商，並擁有全球同行中最全面的產品組合，這些努力幫助國巨實現更穩定的獲利，並支持相對於同業更高的獲利水準，因此重申國巨「優於大盤」的評級，並調高目標價至 710 元。
（首圖來源：科技新報）
科技新報粉絲團
加入好友
訂閱免費電子報
