受惠於人工智慧 (AI) 市場需求的提升,京元電將擴大晶片測試業務,然電價上漲雖然衝擊公司毛利,但第二季毛利率提出電價因素後仍合乎預期,外資摩根士丹利給予「優於大盤」投資評等,目標價每股新台幣 110 元。
摩根士丹利表示,受惠 AI 市場持續成長,京元電擴大晶片測試業務。然電價上漲也衝擊約 2% 獲利,使京元電第二季財測溫和。第一季財報基本表現合乎預期,第二季剔除電價因素也符合市場預期,營收較 2023 年同期增加 7%~8%,毛利率 32%~33% 也符合預期。
報告表示,京元電專業知識得以確認 AI 測試市場地位,2024 年 120 億元資本支出金額,主要針對 AI 及 ASIC 客戶需求,為取得市占率為營運帶來積極正面幫助,加上近年晶圓代工配息率約 60%~70%,幾年內每股收益達 1.5 元,配息有增加 2 元的空間。
整體來說,基於市場 AI 需求,挹注京元電營運,摩根士丹利重申「優於大盤」投資評等,目標價 110 元。
(首圖來源:京元電)