美國聯準會降息前卡位!成交股數前十大長天期債券 ETF 一次看

作者 | 發布日期 2024 年 05 月 13 日 11:27 | 分類 Fintech , 國際金融 , 證券 line share follow us in feedly line share
美國聯準會降息前卡位!成交股數前十大長天期債券 ETF 一次看


市場預期美國最快將在下半年進行降息,根據歷史經驗,美國聯準會(Fed)暫停升息至最後一次降息期間,美國 20 年期以上 A 級公司債券報酬率逾 25%,高居各天期 A 級公司債券之冠,投資人看好長天期美債 ETF 將迎來長多行情,紛紛進行卡位,債券型 ETF 受益人數逐月創新高,已來到 158 萬人以上。 

台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金(00942B)經理人黃鈺民表示,自 Fed 去年 11 月宣布暫停升息後,美國十年期公債殖利率已從近 5% 高點回落至 4.4% 以下,殖利率下跌表示債券價格上漲,反映出投資人對利率政策即將鬆綁的預期。

黃鈺民指出,美國從 2022 年啟動升息循環,目前美國利率仍維持在相對高點,長天期債券的「存續期間」較長,利率敏感度較高,如果 Fed 開啟降息循環,市場利率將有機會下降,長天期債券價格將有機會上漲,進一步獲取資本利得,因此現階段投資長天期債券可兼顧資本利得及較佳息收雙優勢。

黃鈺民分析,對債券投資人來說,最常用來參考的指標就是債券信用評等,債券評等可評估債券是否有違約風險,違約風險就是拿不到當初約定的本金或利息,通常評等越高的債券違約風險越低。

依據 S&P 標準普爾、Moody′s 穆迪、Fitch 惠譽三大信評公司的分類標準,若是評級 BBB 以上為投資等級,違約風險相對較低,A 投資級的信評又優於 BBB 級,A 級公司債因財務體質較為健全,違約機率小,能創造較佳報酬表現。

(首圖來源:Pixabay

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