大摩最新報告認為，NVIDIA（輝達）的 Blackwell GPU 和相關伺服器組件在 2024 年第四季的出貨計畫沒有變更，而 GB200 伺服器機架系統的推出時間可能會推遲一兩個月至 11 月，並在 2025 年第一季開始大量出貨，因此點名台積電、京元電、信驊、鴻海、廣達、奇鋐、緯創、川湖受惠。
大摩表示，NVIDIA 的 Blackwell 晶片時間表基本不變，預計將在 2024 年第四季出貨，而台積電的 Blackwell 晶片產量應該只會延遲兩週，從 9 月中旬到 9 月下旬，並預計下半年將生產約 60.2 萬顆 Blackwell 晶片，主要是在 10~12 月期間。
大摩指出，京元電也是 NVIDIA 的主要 AI GPU 客戶，並已要求京元電按時建立新的測試機產能，重申今年第四季的晶片出貨時程不會有太大偏差，而且京元電的隱含產量與大摩對台積電 CoWoS-L 產能的估計非常相似，更顯示 Blackwell 第四季晶片產量為每月 15 萬顆。
伺服器方面，大摩估計，下半年 Blackwell 晶片產量約 60.2 萬顆，將看到緯創和 FII（工業富聯）的 Bianca 和 Ariel GPU 運算板產量，從 2025 年第一季開始增加，B200A 也採 HGX 架構，UBB 應是緯創供貨，從 2025 年第一季開始貢獻。
散熱方面，大摩表示，GB200 伺服器機架系統散熱解決方案，包括冷板模組和冷卻風扇不會延期出貨。全新設計 B200A HGX 伺服器設計取代 B100 / B200，B200 主要以 GB200 超級晶片形式出貨，至於 B200A HGX 伺服器保留 3D VC，而 GB200A 採 2.5D VC 設計。
大摩認為，伺服器 ODM 廠商繼續為 NVIDIA Blackwell GPU 伺服器/機架的大規模生產和產能建設做準備，而 GPU 封裝後，GPU 底板和運算板需要兩三週時間準備，至於伺服器組裝和機架安裝分別需要一兩週和一兩個月，因此相關組件將從第四季開始出貨 GB200 伺服器機架系統，並在 2024 年第 4 季末開始機架系統組裝工作。
大摩強調，看好 NVIDIA Blackwell GPU 第四季出貨計畫不變，GB200 伺服器機架系統 11 月出貨，點名台積電、京元電、信驊、鴻海、廣達、奇鋐、緯創、川湖下半年出貨量將強勁。
（首圖來源：科技新報）
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