台股加權指數 27 日開盤大漲，一度觸及 4 萬點歷史關卡。其中，除了權王台積電股價上漲，股價短暫觸及每股 2,330 元，達成「股號即股價」目標，主力貢獻指數之外，記憶體類股也功不可沒。在英特爾財報亮眼帶動股價上漲，一掃 AI 基礎建設的市場雜音之外，還有接下來記憶體龍頭的韓國三星，可能因為工會罷工造成的短期市場供貨短缺，使記憶體類股進一步受惠，讓包括南亞科、旺宏、威剛、十銓、宜鼎在內的記憶體廠商股價都攻上漲停價位，帶動另一波的記憶體市場攻勢。
27 日台股記憶體類股，盤中除了南亞科、旺宏、威剛、十銓、宜鼎都攻上漲停價位之外，華邦電、群聯、凌航、晶豪科也都有半根以上的漲幅，就連力積電也有 3% 的漲幅，可說是當日股價表現最搶眼的族群。根據市場分析師表示，記憶體類股在 27 日的上漲，主要原因來自於英特爾上週公布亮眼的財報，以及三星即將面對下個月的工會罷工所導致。
首先，在英特爾財報方面，人工智慧（AI）熱潮爆發初期，英特爾曾因腳步落後而被競爭對手輝達與超微（AMD）大幅拋在腦後。但目前的局勢正在發生轉變，因為第一季英特爾最強勁的成長動能來自於其資料中心業務，該部門營收大幅攀升 22%，達到 51 億美元。
這項佳績主要歸功於AI市場逐漸轉向推理應用上，這領域對中央處理器（CPU）的需求激增。尤其，隨著「代理工作執行（agentic workloads）」的發展，市場的運算需求已經開始超越過去主導AI市場的圖形處理器（GPU）。因此，先前市場上對於 AI 基礎建設有對 GPU 過多投資而可能泡沫化的雜音，在 CPU 又重回市場需求主流的情況下，的一進一步消除。又 CPU 也需要大量記憶體來協助的情況下，使得先前一度有出現記憶體價格漲幅趨緩的情況，如今又可能重回上漲的軌道上。
另外，三星集團超企業工會（三星電子支部）於 4 月 23 日的決議大會上重申，若資方未妥善回應提高獎金的訴求，將自 5 月 21 日起發動長達 18 天的總罷工。對此，半導體業界對此大感憂心，警告由於半導體機台重新啟動需要時間，實際的產能中斷恐將長達一個月以上，這不僅將重創三星營運，更可能引發全球記憶體市場的供應鏈危機。
韓國媒體報導指出，針對工會預告的 18 天罷工期，半導體業界專家分析，其對量產所造成的實際衝擊將會是罷工天數的兩倍以上。原因是一旦半導體設備的設定與維護（CS）工作長時間中斷，要讓設備重新恢復正常運轉，至少需要花費 1 個月以上的時間。
另外，半導體晶圓廠（Fab）的脆弱性，一旦廠房內缺乏人力，設備就會陸續停機而發生問題。記憶體生產的特性在於只要缺乏妥善管理，產量立刻就會銳減 10% 到 20%。這使得市場可能出現短期供不應求的狀況下，記憶體價格要再回到漲價趨緩的道路上，未來就將會更加困難。
因此，基於以上兩項主要因素，就進而挹注國內記憶體類股的未來營運。而就在南亞科先前法說會上表示，整體記憶體市場狀況穩定且長期看好，第二季產品平均售價 （ASP） 預估將有雙位數百分比的成長，且受惠於 AI 需求強勁，2026 年至 2027 年的訂單滿意度皆無法達到 100%，呈現供不應求的局面。接下來還有旺宏與華邦電兩大記憶體廠商的法說會，屆時會釋出什麼樣的營運成果與未來展望，市場都在密卻關注。
(首圖來源：shutterstock)
科技新報粉絲團
加入好友
訂閱免費電子報
