華碩手機 PC 前景堪慮,外資砍評等目標價

作者 | 發布日期 2017 年 07 月 24 日 13:00 | 分類 手機 , 財經 , 電腦 follow us in feedly


歐系外資最新研究報告指出,華碩智慧型手機業務成長前景不佳、個人電腦(PC)業務仍面臨挑戰,投資評等從「持有」降至「減碼」,目標價從 260 元砍到 240 元。

歐系外資表示,受到關鍵零組件漲價影響,華碩在主流 PC 市場面臨價格壓力,推估今年第二季營業利益率為 3.5%,低於第一季的 3.7% 及 2016 年同期的 4%,且第二季淨利恐季減 20.4%,年減 29.5% 至新台幣 29 億元。

在筆電與 PC 旺季效應加持下,歐系外資預期華碩第三季營收將緩步回溫,出貨量將季增 11%,但年減 2%,同時華碩第三季將發表智慧型手機新品,手機出貨將季增 10%,年增 2%,然而受到零組件漲價及 Android 手機競爭加劇影響,華碩營業利益率仍難回穩。

儘管華碩已啟動組織變革,但歐系外資認為,短期難看到基本面復甦,將投資評等從「持有」降至「減碼」,目標價從 260 元砍到 240 元,同時將華碩今明年每股盈餘(EPS)預估值分別下修 15.3%、9.3% 至 21.97 元、23.7 元。

(作者:吳家豪;首圖來源:Flickr/Kārlis Dambrāns CC BY 2.0)

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