中資團購 JDI,高階中小面板可能洗牌

作者 | 發布日期 2019 年 04 月 08 日 13:15 | 分類 手機 , 財經 , 面板 follow us in feedly


日本經濟新聞報導,中國嘉實基金管理與台灣富邦集團、TPK-KY 宸鴻將聯手團購日本顯示器公司(Japan Display Inc.,JDI),以 600 到 800 億日圓(約新台幣 168 億元至 223.8 億元)取得 JDI 近 5 成股權。由於 JDI 原本在手機、車載市場占有舉足輕重地位,這意味高階中小尺寸面板市場不久後可能也將洗牌。

政府全力扶植,中國面板產業飛速茁壯

如果不是還有樂金顯示 LG Display(簡稱 LGD)和三星分別在 TFT-LCD 和 OLED 市場各據一方,全球面板產業板塊之爭,幾乎就要成為中國廠商的內戰了。雖然南韓三星目前在 OLED 顯示領域仍居領導地位,占全球 9 成市占率,但三星在 TFT LCD 液晶面板方面的產能業務逐漸縮減。

從大尺寸面板來看,群智咨詢(Sigmaintell)資訊顯示,2018 年全球液晶電視面板出貨量,前 5 大電視面板供應商依序是京東方、LGD、群創光電、三星、華星光電。其中,京東方以 5,400 多萬片出貨量拔得頭籌。

儘管中小尺寸面板市場因為應用廣泛、供應商較多、依然是群雄割據,不過,中國面板廠照樣以鯨吞蠶食的方式全面進擊,並漸漸有了成果。

在車載面板方面,群智咨詢調查,2018 年仍以 JDI 領先,但中國深天馬竄升為全球第 4 大車載面板供應商。其他前 5 大廠依序還包括 LGD、友達、群創。

智慧手錶 OLED 面板方面,研究機構 Display Supply Chain Consultant(DSCC)指出,隨著京東方 BOE,華星光電 CSOT、和輝光電 EDO、天馬 Tianma、維信諾 Visionox 陸續開出 OLED 新產能,預估 2019 年 LGD 雖仍將因蘋果訂單居首,但和輝光電可能超越三星,成為第二大智慧手錶 OLED 面板供應商。

而根據 TrendForce 預測,中國面板產能供給在 2017 年已超越南韓與台灣,成為世界第一大,預估 2019 年產能供給將達 45%,2020 年挑戰 48% 或甚至更高。

大小尺寸齊攻,中國廠手機 OLED 指日可待

目前中國和台灣廠商明顯落後的面板產品,主要就是手機 OLED 面板和蘋果的面板訂單了。這幾年中國廠積極投建 OLED 新產線,然而因為 OLED 材料、設備、製程技術發展較遲,高解析度 OLED 面板良率尚待提升,能夠符合高階手機需求的產品不多。

以高階手機 OLED 面板來說,包含 iPhone 在內,目前手機 OLED 面板都還是三星的天下。不過,隨著鴻海集團購併夏普後營運漸上軌道,中國、台灣資金團購 JDI 成局,這一塊拼圖缺口,看起來也可望因為資金投入而獲得有效解決。

因為 JDI 早在 2015 年就曾經與日本產業革新機構整合 Sony 與松下之 OLED 部門,成立 OLED 事業體,其中 JDI 持股 15%,後來因為 JDI 嚴重虧損,才暫時中止。若這次引進中資、順利紓困,預計 JDI 最快也將在 2019 年底量產手機 OLED 面板。

至於夏普已於 2018 年第四季量產推出手機 OLED 面板、並導入商品。未來中國面板廠商在高解析度 OLED 面板迎頭趕上,似乎也是指日可待。

蘋果訂單方面,目前 iPhone 主要 TFT-LCD 面板供應商是 LGD 和 JDI(三星僅供應 iPhone OLED 面板),iPad 面板主力供應商是 LGD、JDI、夏普。這也是 JDI 在虧損與負債之外,最重要的投資價值。

日廠繁華落盡,中資動向成業界新課題

日本面板產業崛起於 1970 年代,由於供應鏈完整、技術領先,奠基於家電市場快速發展,1990 年代是全球顯示器產業霸主,市占率逾半。進入 2000 年代後,因不敵亞洲其他區域大舉投資擴產,競爭力漸弱。

其中,夏普在 2016 年被鴻海集團以 3,888 億日圓收購 66% 股權,成為日本第一家被外資收購的大型電子企業。日本面板業風光不再。

JDI(Japan Display Inc.,簡稱 JDI)是 2011 年由 Sony、東芝、日立旗下 LCD 液晶顯示器部門合併而成,曾是全球最大的中小尺寸液晶面板供應商,並且是蘋果 iPhone 面板主要供應商之一,後來也是不敵競爭。

2019 年 JDI 由中國嘉實基金、台灣金控巨頭富邦、觸控面板大廠 TPK 組成的「中台聯盟」團購入股、共同取得 JDI 近 5 成股權,JDI 最大股東易主。

雖然外界還無法確切得知「中台聯盟」背後金主細節,但可以確定的是,中國面板產業更上層樓,南韓面板雙雄仍各有利基,台灣面板雙虎重新尋找定位,日本面板企業繁華落盡。

未來中國面板企業將以何種姿態和格局在全球顯示器市場開疆闢土,是所有產業供應鏈廠商要面對的新課題。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:JDI

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