現金存款也能造假,突顯中國公司財務風險

作者 | 發布日期 2019 年 05 月 20 日 12:48 | 分類 中國觀察 , 國際金融 , 財經 follow us in feedly

近期中國屢傳上市公司會計弊案,開始引發國內外投資人的擔憂。

近年來,摩根士丹利資本國際 MSCI 開始接受中國公司成為其指數的一部分,被視為是中國與國際資本市場接軌的重要一步,儘管當時有部分市場條件並未完全符合規範,引起爭議,但最終還是通過了決議,甚至在貿易戰的氛圍下,MSCI 仍進一步擴大 A 股在新興市場指數中的權重。

不過中國企業醜聞開始引發市場擔憂,近期有兩家上市公司的財報出現嚴重問題,總計約新台幣 1,913 億元的現金蒸發,引發市場及監管單位的關注。近日,負責高分子材料生產商康得新集團審計的瑞華會計師事務所表示,其未能發現帳面上所記載的 122 億人民幣現金到底在哪?並拒絕為其財報簽名。

涉嫌掏空

調查顯示,康得新在北京銀行的公司賬戶是空的,不過後來在與其控股股東有關的賬戶中發現了數十億美元,其中 80% 是由前董事長鍾玉先生所擁有,而他目前也因涉嫌犯罪被中國警方逮捕。據信是其該集團內部特殊的《現金管理合作協議》造成許多資金流動並不透明。這些錯綜複雜的規定,令控股股東能占用上市公司資金,甚至相關財務人員也不明白當初為什麼要簽署這樣的協議。

此事引發了投資人的警覺,據中媒報導,目前在深交所互動平台上,就有亞太實業、齊峰新材、深華髮 A、*ST 天首和寧通信 B 等 5 家上市公司被市場懷疑其內部也有類似的現金合作協議。會計風險將會成為中國資本市場相當大的隱憂。

會計失誤?

不僅如此,被 MSCI 選為成份股的康美藥業,也在近期爆發弊案。中國證監會表示,該公司使用欺詐性銀行文件和偽造的商業證書誇大現金存款,以在 2016 至 2018 年期間擴大收入,其偽造帳面現金高達 299 億元人民幣,且康美一直在利用關聯方的賬戶進行股價操縱。雖然康美堅稱是會計錯誤,但不少業界人士表示,這相當不可置信,要有多方勾結才有機會在現金存款上動那麼大的手腳。

目前中國政府對上市公司欺詐行為的最嚴厲處罰只有 60 多萬人民幣。許多法人也擔憂這將會打擊投資人對中國市場的信心,不過中國證監會在近期的會議上已強調,做壞事的人必須付出代價,發誓要加強公司治理的監察,並推行更嚴厲的懲罰措施,預計相關高層都將會面臨刑事罪責。而康美股價在連續跌停之後,現已停牌。

(首圖來源:康美官網

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