可成 iPhone 訂單競爭惡化,外資降評下修目標價

作者 | 發布日期 2020 年 05 月 21 日 16:15 | 分類 iPhone , 財經 , 零組件 follow us in feedly


日系外資認為,金屬機殼廠可成面臨競爭惡化,今年下半年 iPhone 新機市占率恐跌破 30%,明後年獲利恐呈衰退,調降投資評等至持有,目標價下修到 230 元。

可成股價今天下跌 2.99%,收在 211 元,成交量超過 1.28 萬張。

日系外資發表研究報告指出,由於武漢肺炎(2019 新型冠狀病毒,COVID-19)疫情影響,今年第 2 季供應鏈的 iPhone 11 訂單遭砍單 10%~15%,可成身為 iPhone 機殼主要供應商之一,將遭受負面衝擊。

針對今年下半年將發表的 iPhone 新機,日系外資認為,其中 6.1 吋的 iPhone 12 和 5.4 吋的 iPhone 12 Lite 將採用鋁合金機殼,但可成面臨競爭惡化,今年下半年在 iPhone 新機市占率可能跌破 30%,低於去年同期的 35%~40%。

日系外資說,可成受惠於健全的庫存管理、去年基期較低,今年獲利有望大幅年成長 51%;但因為 iPhone 出貨展望保守,可成明後年獲利恐年減 3%~11%,因此調降可成 2020 年、2021 年、2022 年每股盈餘預估值 2.8%、5.9%、9.9% 至 22.12 元、24.61 元、25.44 元;投資評等從「優於大盤」降至「持有」,目標價從 260 元下調到 230 元。

(作者:吳家豪;首圖來源:科技新報)