VIX 飆 47%！專家：散戶投機買股，令避險需求大增

受到市場憂慮第二波疫情來襲的衝擊，美股 6 月 11 日從高點跳空重挫，恐慌指標「VIX」也跟著飆漲超過 47%，刷新超過一個月新高。

芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數（VIX）11 日終場暴漲 47.95%、收 40.79 點，創 4 月 23 日以來收盤新高，為 5月 4 日以來首度突破 40 點。VIX 是依據標準普爾 500 指數近期選擇權的交易狀況，來衡量投資人對未來30個交易日市場波動的預估值。

部分人相信，股市其實早該拉回，因為經濟預料只會緩慢復甦，聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）6 月 10 日的說法強化了人們信念。

路透社報導，Columbia Threadneedle Investments 資深投資組合經理人兼多資產策略長 Anwiti Bahuguna 表示，「我們已經有好一段時間對股市抱持謹慎態度，病毒的威脅尚未結束，經濟也無法快速復甦。」

Equity Risk Control Group 風險策略長 Don Dale 則表示，投機買股活動，很可能增加人們躲避下方風險的需求，也導致 VIX 在美股大跌前就開始悄悄走升。

股市近來反彈，許多散戶決定買進買權。Susquehanna Financial Group 指出，標準普爾 500 指數的 Put/Call Ratio （賣權、買權未平倉量的比例），已接近 2014 年以來的最低水位。Susquehanna 衍生性策略部共同主管 Christopher Murphy 表示，散戶很可能是買權的主要買盤，因為零星交易（odd lot trade）的比例增加、不同於傳統上單筆 100 口的交易。Murphy 認為，法人買進股票的比例相對較少，「若看到散戶開始平倉，估計會產生實質上的衝擊」。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）