美大選三套劇本,法人:科技股支撐台股延續多頭

作者 | 發布日期 2020 年 10 月 31 日 16:10 | 分類 國際貿易 , 國際金融 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


投顧法人分析,美國大選將有三種可能情境,均將引發短期市場動盪,但中期而言,受惠數位經濟與 iPhone 換機潮,科技股未來半年營運動能強勁,將可支撐台股延續多頭表現,維持台股今年高點目標 13,200 點。

投顧法人表示,儘管拜登目前在全國民調的平均支持度明顯領先川普近 10 個百分點,但在搖擺州民調中,拜登並沒有明顯領先,意味 11 月 3 日總統大選結果對目前押注的任何一方應都是意外,因此選舉結果將容易引發市場短期大幅度波動。

法人認為,美國大選將有三種情境,分別為川普連任、拜登勝選、選舉爭議。若川普連任,台股將因不確定性因素排除而大漲,主因市場已習慣川普主政方式,且川普主張的減稅政策有利股市。若川普連任,可能扶持舊有能源產業,有利台廠的煉油與塑化業者。

如果拜登勝選,因拜登主張將美國企業所得稅由 21% 提升至 28%,最不利現有美國房地產與科技業,因為增稅對這兩者的獲利衝擊最大。由於拜登主張分拆現有 FAANGM(Facebook、蘋果、亞馬遜、輝達、Google 及微軟)等科技巨擘,將間接影響台灣的蘋概、半導體、雲端與資料中心等。此外,拜登有意扶持綠能產業,將間接有利於台廠的太陽能、風力發電、儲能裝置等綠能業者。

投顧法人也提出第三種情境,由於川普和拜登雙方票數太過接近或出現選舉舞弊事件,導致任何一方要求重新驗票或暫時不願承認選舉結果。2000 年曾因選舉爭議而延宕 6 週才確定選舉結果,當時美國標準普爾 500 指數最大回挫幅度達 12%,但當年正值網路泡沫破滅的初始階段,經濟情況並不理想。

儘管 11 月 3 日將因美國大選而出現股市較大震盪,但中期而言,投顧法人仍偏多看待台股,主因疫情意外造就數位經濟崛起,激發個人電腦(PC)、筆電與平板龐大需求,帶動台灣科技股預估獲利持續上修。

此外,法人預期蘋果 iPhone12 換機潮將帶動台灣科技股今年第 4 季旺季超旺,明年第 1 季淡季不淡。另看好 iPhone 12 將於 2021 年創造 5 年來最大換機潮,主因美國電信商重啟零元購機方案,有助美國市場換機需求,且華為手機無法出貨,有利 iPhone 於中國獲取更多市占。

(作者:吳家豪;首圖來源:Unsplash)