2021 年第一季 NAND Flash 仍供過於求,估季跌幅約 10%~15%

作者 | 發布日期 2020 年 12 月 14 日 14:40 | 分類 儲存設備 , 記憶體 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


據 TrendForce 旗下半導體研究處指出,2021 年 NAND Flash 各類產品總需求位元數包含 Client SSD(31%)、Enterprise SSD(20%)、UFS 與 eMMC(41%)與 NAND Wafer(8%),由於供應商數量遠高於 DRAM,加上供給位元成長的幅度居高不下,預計 2021 年價格仍將逐季下跌。展望明年第一季,在三星、 長江存儲(YMTC)、SK 海力士與英特爾(Intel)對位元產出皆較為積極的情況下,NAND Flash 供過於求態勢將更加明顯,位元產出的季增幅達 6%,預估價格將季跌約 10%~15%。

PC OEM 庫存水位偏高,估 Client SSD 價格季跌 10%~15%

從需求面來看,client SSD 與 PC DRAM 需求態勢相同,筆電生產量在 2021 年第一季雖因淡季影響而衰退,然與 DRAM 不同的是,目前 PC OEM 的 client SSD 庫存水位偏高,後續價格預計仍會持續下滑,因此沒有提前備貨需求來支撐整體採購動能。從供給面來看,NAND Flash 大廠仍積極提供最新 128 層樣品送測,加上第二家美系廠商的 QLC SSD 也與此同時開始放量,使供過於求態勢難以改變,預估明年第一季 client SSD 價格將季跌 10%~15%。

PCIe 供應鏈價格競爭加劇,估 Enterprise SSD 價格季跌 10%~15%

從需求面來看,enterprise SSD 與 server DRAM 需求態勢相同,受品牌傳統淡季影響,以及資料中心買方仍持續進行庫存去化,英特爾新一代 whitely Gen 2 平台 Ice Lake 尚未放量情況下,相較 2020 年第四季,2021 年第一季 enterprise SSD 訂單量會再進一步下修。從供給面來看,三星與英特爾的 128 / 144 層 PCIe G4 樣品已在測試;同時鎧俠(Kioxia)G4 產品也正積極爭取更多資料中心認證。隨著更多供應商加入 PCIe 供應鏈,價格競爭日益激烈,預估 enterprise SSD 明年第一季價格將季跌 10%~15%。

終端產品需求暢旺與供給收斂,eMMC 與 UFS 價格季跌 5%~10%

從需求面來看,受惠於 OPPO、Vivo 與小米(Xiaomi)等品牌積極備貨及新榮耀加入,整體 eMMC 與 UFS 產品需求獲得支撐。此外 Chromebook 訂單持續暢旺也支撐中低容量(32 / 64GB)eMMC 需求。儘管 NAND Flash 整體市場仍供過於求,預期產品種類的跌幅將低於其他類別。從供給面來看,32GB 以下 eMMC 基本上各供應商已不打算更新產品,停留在較舊製程,因此供給將持續收斂,顯示長期價格將較有支撐。

另一方面,上游由台積電(TSMC)與聯電(UMC)代工生產的控制器出現產能不足現象,導致供應商將傾向提供高容量產品,以增進 NAND Flash 消耗,進一步減少低容量產品供給。在 64GB 以上容量多以 UFS 為主,當前 92 / 96 層供給充足,供應商規劃轉進 1XX 層或 1YY 層產品的時間點多落在 2021 年第二季後,因此整體價格跌幅在明年第一季較收斂,預估 eMMC 與 UFS 明年第一季價格將季跌 5%~10%。

明年第一季記憶卡與 UFD 等需求難以復甦,NAND Flash wafer 價格將季跌近 15%

從需求面來看,零售端的記憶卡與 UFD 等銷售,由於節慶需求與電商促銷已過,且加上傳統淡季和疫情夾擊,2021 年第一季終端需求短期難有復甦跡象。從供給面來看,由於主要產品仍處於供過於求,加上部分產品其餘零組件,包含控制器等有受限於晶圓代工產能的問題,各供應商有向晶圓市場增加倒貨的壓力。而製程部分,目前三星與鎧俠等供應商已開始銷售 92 / 96 層給模組廠,威騰電子(WDC)與 SK 海力士更積極,已提供 112 及 128 層樣品給客戶導入,使供給持續快速增加,晶圓價格在明年第一季將季跌近 15%。

(首圖來源:SK 海力士)