據 TrendForce 旗下半導體研究處指出，2021 年 NAND Flash 各類產品總需求位元數包含 Client SSD（31%）、Enterprise SSD（20%）、UFS 與 eMMC（41%）與 NAND Wafer（8%），由於供應商數量遠高於 DRAM，加上供給位元成長的幅度居高不下，預計 2021 年價格仍將逐季下跌。展望明年第一季，在三星、 長江存儲（YMTC）、SK 海力士與英特爾（Intel）對位元產出皆較為積極的情況下，NAND Flash 供過於求態勢將更加明顯，位元產出的季增幅達 6%，預估價格將季跌約 10%~15%。
PC OEM 庫存水位偏高，估 Client SSD 價格季跌 10%~15%
從需求面來看，client SSD 與 PC DRAM 需求態勢相同，筆電生產量在 2021 年第一季雖因淡季影響而衰退，然與 DRAM 不同的是，目前 PC OEM 的 client SSD 庫存水位偏高，後續價格預計仍會持續下滑，因此沒有提前備貨需求來支撐整體採購動能。從供給面來看，NAND Flash 大廠仍積極提供最新 128 層樣品送測，加上第二家美系廠商的 QLC SSD 也與此同時開始放量，使供過於求態勢難以改變，預估明年第一季 client SSD 價格將季跌 10%~15%。
PCIe 供應鏈價格競爭加劇，估 Enterprise SSD 價格季跌 10%~15%
從需求面來看，enterprise SSD 與 server DRAM 需求態勢相同，受品牌傳統淡季影響，以及資料中心買方仍持續進行庫存去化，英特爾新一代 whitely Gen 2 平台 Ice Lake 尚未放量情況下，相較 2020 年第四季，2021 年第一季 enterprise SSD 訂單量會再進一步下修。從供給面來看，三星與英特爾的 128 / 144 層 PCIe G4 樣品已在測試；同時鎧俠（Kioxia）G4 產品也正積極爭取更多資料中心認證。隨著更多供應商加入 PCIe 供應鏈，價格競爭日益激烈，預估 enterprise SSD 明年第一季價格將季跌 10%~15%。
終端產品需求暢旺與供給收斂，eMMC 與 UFS 價格季跌 5%~10%
從需求面來看，受惠於 OPPO、Vivo 與小米（Xiaomi）等品牌積極備貨及新榮耀加入，整體 eMMC 與 UFS 產品需求獲得支撐。此外 Chromebook 訂單持續暢旺也支撐中低容量（32 / 64GB）eMMC 需求。儘管 NAND Flash 整體市場仍供過於求，預期產品種類的跌幅將低於其他類別。從供給面來看，32GB 以下 eMMC 基本上各供應商已不打算更新產品，停留在較舊製程，因此供給將持續收斂，顯示長期價格將較有支撐。
另一方面，上游由台積電（TSMC）與聯電（UMC）代工生產的控制器出現產能不足現象，導致供應商將傾向提供高容量產品，以增進 NAND Flash 消耗，進一步減少低容量產品供給。在 64GB 以上容量多以 UFS 為主，當前 92 / 96 層供給充足，供應商規劃轉進 1XX 層或 1YY 層產品的時間點多落在 2021 年第二季後，因此整體價格跌幅在明年第一季較收斂，預估 eMMC 與 UFS 明年第一季價格將季跌 5%~10%。
明年第一季記憶卡與 UFD 等需求難以復甦，NAND Flash wafer 價格將季跌近 15%
從需求面來看，零售端的記憶卡與 UFD 等銷售，由於節慶需求與電商促銷已過，且加上傳統淡季和疫情夾擊，2021 年第一季終端需求短期難有復甦跡象。從供給面來看，由於主要產品仍處於供過於求，加上部分產品其餘零組件，包含控制器等有受限於晶圓代工產能的問題，各供應商有向晶圓市場增加倒貨的壓力。而製程部分，目前三星與鎧俠等供應商已開始銷售 92 / 96 層給模組廠，威騰電子（WDC）與 SK 海力士更積極，已提供 112 及 128 層樣品給客戶導入，使供給持續快速增加，晶圓價格在明年第一季將季跌近 15%。
（首圖來源：SK 海力士）
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