女版巴菲特:5 大科技創新重塑市場,標普半數業者面臨風險

作者 | 發布日期 2020 年 12 月 24 日 14:30 | 分類 理財 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


方舟投資(ARK Investment Management)的創辦人兼執行長伍德(Cathie Wood),操盤績效卓著,被譽為「女版巴菲特」。近來她投書報社,預言五大科技劇變將重塑市場,標普 500 指數的逾半成分股都面臨「去中間化」(disintermediation)風險,投資人應該提前佈局迎接變革。

23 日金融時報刊載伍德文章,內容提到,方舟投資認為顛覆全球經濟的五大創新為:DNA 定序、機器人、能源儲存、人工智慧(AI)、區塊鏈。這五大創新涵蓋 14 種科技,如基因療法、3D 印刷、雲端運算、大數據分析、加密貨幣等。重要的是,這些創新跨越多個領域,科技「融合」(convergences)將創造新的世界秩序。

舉例而言,隨著自駕技術不斷發展,汽車、鐵路、航空可能會屈服於機器人、能源儲存、AI 的科技融合,這些科技力量結合後,會讓交通成本結構崩盤。此外,傳統的醫療照護可能會被次世代 DNA 定序、AI、基因療法的科技融合取代。此種劇烈變化會讓企業預測徹底失準。

詳細來說,方舟投資預測,未來五年全球電動車銷售將提高 20 倍,從今年 200 萬輛、市佔 2.5%,2025 年增至 4,000 萬輛、市佔 45%。方舟投資為此持有特斯拉,與此同時,這也表示當前稱霸車市的汽油車,會喪失近半市場,而且如果自駕車真的上路,車市還會繼續萎縮。

由此可見,跨領域的新技術將引發「去中間化」(disintermediation)浪潮,去中間化的高風險產業包括能源業、工業、非必需性消費業、電信業、健康照護業、金融業等。這些產業約佔標普 500 成分股的一半。不積極投資五大創新的企業,將是輸家,尤以撒錢大買庫藏股、狂發股息的公司最危險,這些業者將失去資產負債表彈性,無法投資應對科技變革。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:方舟投資

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