科技股曝險過少為硬傷,去年股息貴族 ETF 報酬慘

作者 | 發布日期 2021 年 01 月 29 日 12:30 | 分類 理財 , 證券 , 財經 line share follow us in feedly line share
科技股曝險過少為硬傷,去年股息貴族 ETF 報酬慘


存股族可能會認為「股息貴族」(Dividend Aristocrats)ETF 是絕佳標的,但是分析師指出,兩大股息貴族 ETF 的科技股曝險過少,導致這兩檔 ETF 去年報酬遠遜大盤,儘管今年成份股將有更動,但是恐怕幫助不大。

MarketWatch、Barron’s 報導,CFRA 的 Todd Rosenbluth 出具報告,鎖定兩檔股息貴族 ETF,一是「SPDR 標普高股利 ETF」(SPDR S&P Dividend ETF),追蹤高股息指數「標普高收益率股息貴族指數」(S&P High Yield Dividend Aristocrats Index),業者需至少連續 20 年提高股息才能入選。

另一是「ProShares 標普 500 股息貴族 ETF」(ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF),追蹤「標普 500 股息貴族指數」(S&P 500 Dividend Aristocrats Index),成份股需至少連續 25 年調高股息。

Rosenbluth 指出,連續調升股息 20 年以上成一大限制,讓這兩檔 ETF 對科技股的曝險,只佔資產組合 2%,比重遠不及其他股息導向 ETF。以 iShares Core Divided Growth ETF 為例,DGRO 科技股比重高達 21%。

Rosenbluth 寫到,科技股曝險過少傷害 2020 年表現,NOBL 的總回報(資本增值+股息)只有 8.2%,SDY 更只有 2.0%,表現遠遠落後標普 500 指數。

指數編撰商 S&P Dow Jones 似乎察覺此問題,宣布 2 月 1 日前兩大股息貴族指數的成份股將有變動,NOBL 指數將加入 IBM、NextEra Energy、West Pharmaceutical Services。但 IBM 本月初才宣布,本業盈餘連續七季下滑。

SDY 指數新納入業者包括 Badger Meter,為販售水錶的小型商。雖然 IBM 和 Badger Meter 都是科技股,但成長潛能不高,無法像尖牙股(FANG)大幅拉高報酬。

28 日 SDY 上漲 0.10% 收 107.33 美元;去年全年下跌 1.52%。28 日 NOBL 上漲 0.73% 收 79.96 美元;去年全年走高 5.68%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)