DRAM 現貨價續漲,上半年持樂觀態度

作者 | 發布日期 2021 年 02 月 01 日 15:30 | 分類 記憶體 , 財經 line share follow us in feedly line share
DRAM 現貨價續漲,上半年持樂觀態度


DRAM 現貨價自去年底開始起漲,12 月短期漲幅即有 25%~30% 的表現,今年 1 月起現貨價持續向上漲,除了供給商較少,DRAM 大廠將產能轉往 CMOS 領域,也有效進一步控制產能,推動價格往上,合約價上半年也是逐季看漲,整體產業對上半年都算樂觀,下半年仍要看終端市場的需求是否跟上。

除了供給成長有限,需求端的部分,手機今年整體市場出貨恢復成長,5G 手機需要的 DRAM 量倍增,伺服器 DRAM 庫存調整回歸正常,甚至已開始再回到庫存回補的階段,且疫情延續遠距工作及線上教學,NB 大廠能見度仍相當明確,對 DRAM 需求推升動能。

以 DRAM 廠來說,第一季合約價格上漲,第二季還可望持續成長,南亞科對上半年展望樂觀;此波利基型的 DRAM 漲價更早,推動大廠華邦電本季營運可望向上。

下游模組產業,通常在現貨價起漲後,模組廠可望兩邊得利,包括手上已有的低價庫存可以高賣,另一方面,因應原廠價格調漲,模組廠也可望與下游通路談售價調漲,以此來看,去年 12 月模組廠已可部分反應報價起漲的獲利貢獻,而第一季則可望更完整反應,獲利表現可望進一步提升。

以威剛來說,隨著 DRAM 現貨價大漲,威剛也反應成本,自今年起陸續跟客戶反應漲價,而且威剛在模組廠中也算 DRAM、現貨市場比重相對高,擁有的庫存資源也最大,可反應報價上漲的受惠幅度可望最大。

十銓也表示,DRAM 自起漲點到目前已漲約 30%,公司也反應上游報價有漲 15%~20% 的水準。

以模組廠來說,除了可以觀察報價上漲,模組廠通常都有高配息高殖利率股利政策的優良傳統,不少廠商過去幾年殖利率都會守在 5%~6% 以上水準,年後各家廠商將會陸續釋出去年的股利政策,此部分也是未來可以期待的方向。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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