散戶怎樣避開 KY 股地雷?「財報數據」是重大線索

作者 | 發布日期 2021 年 02 月 01 日 8:00 | 分類 公司治理 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


這 2 年接連發生弊案的康友、淘帝,共通點是簽證會計師都同樣是 2 位。《今周刊》整理 2 位會計師共同簽證的 7 家企業,分析這 7 家企業有沒有相同風險。

繼生技公司康友-KY 去年 8 月爆發掏空公司、財報不實的事件後,童裝公司淘帝-KY 也因疑涉做假帳與內線交易,主管及簽證會計師於今年 1 月中遭檢調約談調查,由於目前淘帝找不到願意簽證財報的會計師,正面臨下市危機。

這兩家公司,除了都是國外企業來台首次上市的「KY 股」,另一共通點,就是兩家公司在事件爆發前的簽證財報會計師,均為施景彬與江明南。

兩位身陷風暴的會計師,都有超過 15 年的從業經驗,施景彬更曾任勤業眾信聯合會計師事務所審計部營運長,同時也曾身兼數十家公司的簽證會計師,都是審閱過上百家企業的資深會計師。

經過《今周刊》整理,康友案爆發之前,施景彬、江明南 2020 年第二季,共同擔任 6 家上市櫃公司與 1 家興櫃公司的簽證會計師,包括年興、日電貿、台嘉碩、陞達科技、天鉞電、振樺電、華安等。經過兩起事件後,市場難免擔心,這兩位會計師共同簽證的其他公司,是否也有隱藏在財報之內的其他問題?

必須先了解的是,去年第三季,施景彬、江明南因為康友案,被金管會證券期貨局處以停業兩年的處罰,也就是說,第三季必須由其他會計師負責他們查核過的企業。

派出繼任會計師,第三季財報尚無變動

對企業來說,會計師不願意簽證財報與更換會計師事務所,往往都是表示對公司財報有疑慮。例如康友、淘帝都在去年更換過會計師事務所。不過,扣除未揭露第三季財報的興櫃公司華安之外,不同於康友與淘帝,這 6 家公司並沒有更換會計師事務所,繼任會計師也沒有在第三季財報更動報告意見。

尤其是經過更換會計師後,一般公司常見、容易被操縱的會計科目,如應收帳款、存貨等,確實也沒有明顯打消壞帳、呆滯品的數字更動。

舉最常發生問題的會計科目──應收帳款、備抵壞帳為例,備抵壞帳數字最大的年興,去年第二季備抵壞帳 6,890 萬元,占應收帳款 4.97%,在更換會計師的第三季財報中,公司備抵壞帳 1.06 億元,占應收帳款 5.24%,與前期相去不遠,繼任會計師並沒有針對應收帳款提列更高比率的壞帳準備。

除了簽證會計師的意見外,第三方單位的評價也是值得參考的數據。據《台灣經濟新報》的衡量標準:台灣企業信用風險指標(TCRI),這 6 家上市櫃公司去年第三季的評等全部都沒有調降,與第二季維持相同評等。

所以不管是從會計師的查核報告,或是第三方評價來看,即使這 6 家公司去年第二季的簽證會計師是施景彬與江明南,企業的體質及營運似乎沒有太大的問題。

對此,《台灣經濟新報》信用評等部協理李冠皓解釋,近年來容易發生問題的企業都是 KY 股,因為企業總部設在海外,容易因為當地法規等問題,導致審計人員難以在查核過程中發現問題。所以相比之下,「非 KY 股」財報發生問題的機率相對較低。

(作者:呂玨陞;全文未完,完整內容請見《今周刊》;首圖來源:shutterstock)

延伸閱讀: