公債賣壓擴散、投資級債失血慘!垃圾債單日大吸金

作者 | 發布日期 2021 年 03 月 16 日 16:05 | 分類 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


美國公債的猛烈賣壓蔓延至企業債,投資等級企業債基金大失血,單週贖回金額創一年來次高。投資人改買垃圾債,上週 3 檔垃圾債 ETF 單日進帳飆破 20 億美元。

金融時報、路透社報導,ICE Data Services 數據顯示,上週末為止,美國投資等級企業債的平均殖利率為 2.28%。和 2 月底相比,走升 0.17%;和今年初相比,走升 0.5%。殖利率和債券價格呈反向走勢,這代表投資等級債交出去年初疫情爆發以來的最慘澹成績。

投資等級債的報酬遜色,投資人爭相出場。EPFR Global 數據顯示,上週美國投資等級債基金遭撤資 25 億美元,為去年 3 月股災以來第二大單週失血額,淨流出額僅次於去年 11 月美國總統大選前夕。美國銀行信貸策略師 Hans Mikkelsen 說,近來的殖利率漲勢「只是淺嚐味道,未來一年到一年半固定收益市場將面臨更重大挑戰」。

眾人估計公債殖利率將續升,把錢轉往採浮動利率的投資工具如貸款,或改買債信評等更低的企業債,經濟復甦有助這些業者。存續期間(durations)可以評估債券對利率變化的敏感程度,投資等級債的存續期間,通常長於垃圾債,對通膨風險更敏感,物價上漲會侵蝕債息的價值,重創投資級債券。

「iShares iBoxx 投資等級公司債 ETF」(iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF),15 日上揚 0.34% 收 129.15 美元。8 日 LQD 收在 128.55 美元,平 2020 年 5 月 15 日以來收盤新低。今年以來跌幅達 6.50%。

追蹤垃圾債的「安碩 iBoxx 高收益公司債 ETF」(iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund),15 日上揚 0.01% 收 86.47 美元。今年以來跌幅僅 0.95%。

彭博社 11 日報導,資金湧入垃圾債,10 日 HYG 吸金 13 億美元,創史上第二大單日淨流入。同日 SPDR 巴克萊高收益債 ETF(SPDR Barclays High Yield Bond ETF)吸金 5.6 億美元,為去年 4 月以來最高進帳額。SPDR Bloomberg Barclays Short Term High Yield Bond ETF 也吸金 2.28 億美元,打破空前紀錄。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)