NOR Flash 報價持續上揚,外資看好華邦電股價達每股 45 元目標價

作者 | 發布日期 2021 年 04 月 26 日 15:10 | 分類 記憶體 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


受惠於市場需求的持續增加,編碼型快閃記憶體 (NOR Flash) 報價持續成長的情況下,美系外資認為這將有利於國內記憶體大廠華邦電營運,因此持續提升華邦電的股價來到每股新台幣 45 元的目標價,並重申 「加碼」 的投資評等。而因為市場利多消息的帶動,華邦電 26 日的收盤價來到每股新台幣 37.4 元的價位,上漲 1.75 元,漲幅達到 4.9%。

美系外資的報告指出,NOR Flash 在 2021 年第 2 季的報價確定將上漲 15%~30%,帶動原本預期能見度較低的第 3 季報價,預期也將再上漲超過 10% 以上的情況下,雖然下半年第 3 季的情況目前還有變數。只是,2021 年上半年整體供應仍維持吃緊的情況下,NOR Flash 情況將帶動相關記憶體廠的營運動能。

另外,現階段 NOR Flash 的市場庫存已經來到兩周以下的情況,這是因為先前三星美國德州奧斯汀廠因暴風雪氣候及缺水的問題,持續停產持續到 6 月份才會回復到先前的正常生產狀態。而就在供應持續短缺的時刻,市場上 IoT 及 PC 對需求仍不斷增加,使得終端產品客戶更積極尋求產能來維持生產。但是,就如同為晶圓代工龍頭台積電指出整體晶圓產能將到 2022 年前都呈現供應吃緊情況下,使得相關因素都將持續力挺記憶體在接下來繼續漲價。

報告進一步強調,根據市場調查及研究機構 DRAMexchange 的近期報價顯示,3 月 DDR3 2Gb 及 DDR3 1Gb 的合約價,兩者的價差已經縮小到 10%。原因在於 DDR3 1Gb 現貨價已經高於DDR3 2Gb合約價的情況下,未來兩者價差有機會持續收斂,這將有利同時生產這兩類記憶體的華邦電,也代表利基型記憶體廠同時受惠消費型 DRAM 報價調漲,還有產品組合優化等因素。因此,預估華邦電自 2021 年第 2 季起,包括獲利和股東權益報酬率都將會有大成長,使得 2021 及 2022 年的每股 EPS 來到 1.38 元及 2.76 元,在此基礎上調升股價目標價。

(首圖來源:官方網站)