台股第三季挑戰高點!法人示警第四季恐有壓

作者 | 發布日期 2021 年 06 月 28 日 9:42 | 分類 晶圓 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


兆豐投顧 28 日將舉辦 2021 下半年投資展望會,兆豐投顧認為,第三季在歐美陸續解封後,消費需求大幅回升,傳統旺季可期,搭配資金充沛,台股有望受惠第二季財報利多再挑戰高點,但也示警第四季因基期較高,經濟及企業獲利年成長率將趨緩,恐怕有面臨修正的壓力。

兆豐投顧表示,依據 IMF 的預估,2021 年全球經濟成長預估值由 5.2% 提高至 6%;美國總統拜登積極推動疫苗施打及大規模紓困、基礎建設計畫,市場更加樂觀預期未來經濟成長,台股跌深後,航運、鋼鐵、塑化、玻璃、造紙等傳產原物料股,帶動台股反彈,多頭趨勢未遭破壞。

展望 2021 年下半年,兆豐投顧認為,第三季歐美疫情趨緩,陸續解封,一般消費需求將大幅回升,經濟展望依然正向,而台灣則期待本土疫情逐步獲得控制,雖內需難免受到衝擊,但出口產品未見大規模停工,仍有望維持相當的成長預估,傳統旺季仍可期,加上資金充沛不變,台股有望在 7 月中旬之後的第二季財報利多公布下再挑戰高點。

兆豐投顧指出,第四季恐怕有面臨修正的壓力,主要是因為 2020 年下半年基期墊高的影響,經濟及企業獲利年成長率將趨緩,再加上美國聯準會(Fed)已釋出升息步調將提前至 2023 年的訊息,推估 Fed 將在今年第四季正式宣告 QE 退場時間表,屆時恐造成全球金融市場動盪。

兆豐投顧預期,下半年疫苗施打普及後,全球疫情趨緩伴隨的消費需求大爆發,因此看好傳產中的成衣製鞋類股,還有生技股因新冠疫苗可望在 2022 年普及,台廠將急起直追、印度疫情嚴重,可關注學名藥、原料藥產業具轉單題材及政策推動委託開發暨製造服務(CDMO)的受惠股。

展望下半年電子產業,兆豐投顧表示,半導體需求受惠終端復甦,高庫存策略持續,供給未大量開出,供需緊張延續,看好晶圓代工類股,而半導體資本支出至明年將維持雙位數成長,國際大廠為全球擴充產能的主要受惠者,半導體設備模組代工廠,將同步受惠。

兆豐投顧指出,手機近期銷售傳出雜音,但仍看好 5G 滲透率提升與 Wi-Fi 6 等通訊規格升級趨勢持續帶動相關受惠股,並將聚焦受終端銷售影響較小的 HPC 類股,預期 SERVER 及 AI 將成為電子主要題材之一;Server 將持續導入新平台 Whitley,而白牌伺服器受惠於資料中心持續增添伺服器以提升運算效能和儲存空間,下半年動能將明顯轉強。

兆豐投顧強調,AI 相關晶片每年呈現快速成長,HPC 的快速成長帶動資料傳輸規格快速提升,PCIE 4.0 開始普及、帶動 PCB 板層數提升,CCL 也將採用高頻高速材料、異質整合使 ABF 載板板面積增加等相關股也將受惠。

(首圖來源:pixabay