沉默的退休危機來襲?貝萊德執行長:工作年限得延長

作者 | 發布日期 2021 年 07 月 15 日 15:55 | 分類 理財 , 財經 , 金融政策 Telegram share ! follow us in feedly


貝萊德(BlackRock Inc.)執行長 Larry Fink 警告,全球貨幣政策讓儲蓄者備感挫折,「沉默的退休危機」(silent crisis of retirement)恐迎面襲來。

CNBC報導,Fink 14日受訪時指出,各國央行維持低利率、歐洲甚至推出負利率,無疑重創了儲蓄者,擁有資產的人是當今貨幣政策的最大受惠者,這也是他一兩年前就開始鼓吹各國推出更多財政刺激方案、減少貨幣刺激政策的原因。

Fink相信,愈來愈多人開始把錢投入股市,而不是把現金放在低風險的投資工具或儲蓄帳戶。他說,「許多儲蓄者如今更疑惑,部分人終於決定把錢投入股市等資產類別。」Fink早已呼籲大家把股市曝險度拉高至100%。

傳統的資產配置一般為60%股票、40%債券,並隨退休年齡的接近調整比例。Fink 2018年曾表示,即使年紀已達50歲,為退休儲蓄的投資人,仍應把多數資金投入股票而非債券。

Fink說,大家勢必得設法因應沉默的退休危機。「不幸的是,無論喜歡與否,人們或許都得延長工作的年限,因為儲蓄的錢,無法創造跟過去同等的報酬。」

未來十年債券年化報酬恐將相當低迷

Barron′s 2020年6月7日報導,貝萊德全方位資產收益組合基金經理人Michael Fredericks,在分析彭博巴克萊美國整體債券市場指數(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index,通稱為「AGG」)數十年來的表現後發現,新的十年剛開始之際,美國10年期公債殖利率的水位,幾乎跟接下來十年間的年化總報酬率(annual total return)差不多。

舉例來說,2010年1月1日美國10年期公債殖利率為3.8%,2010~2019年AGG年化總報酬率是3.75%。Fredericks直指,美國10年期公債殖利率當前只有0.8%,暗示未來10年AGG年化總報酬率也可能非常低。

也就是說,投資者(尤其是退休人士及其他保守的人)必須改變對債券的觀點,別再想單靠債券創造收益,而是要把債券當作穩定投資組合的壓艙物。意思是,接受公債、優質公司債及市政府債配息偏低的現實,然後想辦法從股票、債券的投資組合中尋找收益。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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