亞系外資最新研究報告表示，28 奈米逐漸成為各項應用主流，加上毛利率上升，以及市場需求上升週期將持續到 2022 年，代工大廠聯電明顯受惠，給予聯電「買進」投資評等，並給予每股 80 元目標價。
市場一致預估聯電 2021~2022 兩年間獲利將各上揚 123% 與 84%。近期聯電股價則呈現區間震盪，並沒有明顯進展，上漲收線原因，首先是 2020 下半年表現強勁，6 個月股價大漲 4 倍，相較台股大盤近上揚 33%，有其上攻壓力。其次，市場資金流入量受限。最後，美國華爾街對疫情後歐美科技產品需求減弱，使 2022 年半導體景氣可能面臨反轉的擔憂。
外資表示，聯電股價走揚預估仍有發展性。聯電 2021 年第二季毛利率達 31%，優於預期 30%。到第三季毛利率表現，預估持續成長到 35%，優於市場預期 32%。市場預估 2022 年整體毛利率將到 34%，2021 及 2022 年預估每股獲利有所提升，提升比例分別為 3% 及 20%，比預估高 10% 及 31%，給予聯電「買進」評等與每股 80 元目標價。
外資也對晶圓產能供貨狀況提出看法，表示 2023 年前產能供應吃緊，供應鏈 90~28 奈米成熟製程持續需求成長將成為常態。因 Wi-Fi 6、OLED 驅動 IC、CIS 圖像感測器、mmWAVE 毫米波元件、IoT / BT / TWS 等產品需求下，多數 12 吋廠新產能要到 2023 年之後開出，成熟製程 12 吋廠需求較 8 吋廠吃緊，12 吋廠成熟製程訂價也將更具優勢。台積電 28 奈米已達擴產甜蜜點積極擴產，聯電資本支出僅用於 28 奈米，預期會是最大受惠者。
(首圖來源：聯電)
