中國追兵動作不斷：蘋果打造 iPhone 新挑戰者，立訊步步進逼鴻海

2021 年，中國代工廠立訊正式打入 iPhone 供應鏈，今年開始，蘋果高階的 iPhone 13 Pro 手機，將有三成交由立訊組裝。

過去一年來，立訊進攻iPhone供應鏈的大動作不斷。2020年7月，第三大iPhone組裝廠緯創宣布以33億人民幣，將組裝iPhone的昆山廠賣給立訊；今年1月1日，緯創旗下的緯創投資（江蘇）及緯新資通（昆山）股權，已交割給立訊。根據緯創年報，緯創仍持有不少立訊股票，立訊分食鴻海商機，緯創也將獲利。

立訊擴大布局，搶鴻海地盤

2020年，第二大iPhone組裝廠和碩，先宣布旗下金屬機殼廠鎧勝下市，今年1月和碩公告，鎧勝與中國立訊合資成立公司。現在，位於江蘇鹽城的立鎧精密科技，立訊已控有48%股權，而和碩控有的日麗國際則持有46%股權，立訊跨入iPhone機殼的布局已基本完成。

今年7月3日，立訊也在江蘇昆山成立立芯精密智造，進軍SiP系統級封裝業務。三天後，7月6日，長虹建設也公告，台灣立訊精密以15.76億元，買下位於台北市民權東路的長虹新銳科技大樓。立訊正積極在兩岸布局，在蘋果力推下，和碩和緯創在iPhone供應鏈角色下降，吐出關鍵資源，中國本土新對手立訊正式浮上台面，和老大哥鴻海競爭。

這件事為何重要？因為iPhone組裝廠是蘋果供應鏈的核心，表面上看，組裝iPhone只有極為微薄的毛利，但實際上，組裝廠能在第一時間知道蘋果未來要發展哪些技術，需要用到哪些新的零組件，更有機會搶先推薦蘋果使用自家生產的關鍵零組件。

▲ 蘋果重組iPhone供應鏈，資源將逐步向立訊傾斜。

立訊打進iPhone供應鏈，未來有兩個切點，第一，拿下iPhone金屬機殼的供應地位，這是過去可成每年獲利300億至400億元的肥美市場，毛利率更超過四成！分析師預估，立訊明年將想盡辦法把機殼事業打進iPhone供應鏈，「一旦打入，立訊規模會快速接近鴻海」，第二，從半導體系統級封裝技術切入，和日月光旗下環旭合作，提供更小型的聲學元件給蘋果，一旦成功，就能提供更多自製的IC給蘋果。

去年在疫情干擾下，鴻海靠著老本行iPhone供應鏈，仍交出漂亮成績單。因為其他競爭對手供貨不順，讓蘋果將部分訂單挪給鴻海，也讓蘋果去年新品罕見分批開賣。這次調整，蘋果把去年銷售量大的高階手機交給立訊，恐怕是蘋果要增加競爭，維持供應鏈平衡。

今年手機仍將是科技產業最重要的平台，國際數據資訊公司IDC報告，今年全球手機銷售量將達13.8億支，較去年成長7.7%，明年也將較今年成長3.8%，達14.3億支。

iPhone 13背後的供應鏈大戰

「今年iPhone 13估計可賣出8,800萬支，比去年成長10%。」海通國際證券電子首席分析師蒲得宇，他觀察全球手機供應鏈多年，他認為，今年蘋果iPhone將是4個型號同時推出，「預計是9月中發表，9月底上市」，而鴻海和立訊等代工廠將在8月進入iPhone 組裝高峰。

從規模來看，立訊跟鴻海仍有距離，立訊2020年營收為925億人民幣，約新台幣3,996億元，鴻海去年營收則為5.358兆元，鴻海規模是立訊13倍大，鴻海最新年報揭露，今年第一季，最大客戶占鴻海營收比率高達57%！這場競爭牽動鴻海數兆元營收。

蒲得宇觀察，立訊今年1月拿下緯創iPhone供應鏈之後，已開始利用這條生產線生產iPhone 12 Mini。雖然不久iPhone Mini就因銷售不佳停產，但他也觀察，立訊取得iPhone 13 pro三成訂單後，雖然iPhone pro量較少，今年立訊產量將占所有iPhone供應量7%左右，但他也認為，立訊將是比和碩、緯創更強的對手。

立訊目前是蘋果Air Pods、Apple Watch供應商，這些當初都是其他供應商認為無法提高良率的產品，但立訊今年第一季淨利率仍達6%，年報也揭露，立訊去年營收較前年增加48%，淨利年增53%。

蒲得宇觀察，立訊比藍思更快切入iPhone供應鏈，因iPhone組裝難在大量勞工管理。立訊在Air Pods、Apple Watch生產過程證明，立訊能管理數萬名員工，完成精巧的Air Pods和Apple Watch組裝，跟地方政府互動良好。除此之外，立訊在聲學零件、馬達和Apple Watch用關鍵零組件，也有一定供應能力。

相反的，2020年買下可成廠房的中國藍思科技，則想從零組件切入iPhone組裝。由於機殼生產線高度自動化，工廠沒幾個人，藍思難以證明管理大量工人的能力，因此目前最有資格當鴻海頭號挑戰者的公司，仍是立訊。