資金大逃殺!俄國信評遭惠譽、穆迪降至垃圾級 MSCI、富時將俄股踢出指數成分

作者 | 發布日期 2022 年 03 月 04 日 8:30 | 分類 國際金融 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


在歐美聯合擴大對俄羅斯實施金融制裁後,隨著信評機構標準普爾(S&P)將俄羅斯信評下修至垃圾級後,另兩大國際信評機構惠譽(Fitch Ratings)以及穆迪(Moody’s)將俄羅斯債信一次降6個評級,直接降至垃圾級,這將導致俄國發行各類債券全都變成垃圾債。此外,國際指數公司MSCI以及富時羅素也把俄羅斯股票從指數成分中剔除,將使至少上千億美元被動型基金資金被迫全面撤出俄國投資標的。

在俄羅斯入侵烏克蘭,引爆二戰以來歐洲最大戰事後,國際發出連串制裁,使得俄羅斯金融市場陷入動盪。標準普爾上週已經將俄羅斯的評級BBB下調至B的垃圾級。由於國家信用評級遭到調降,將使俄羅斯發行公債以及企業債受到影響,因認定違約率上升導致市場認購意願下降,信用利差也會跟著擴大,必須付出更高利率才能發行,不利當地政府與企業籌資。

《路透社》報導,惠譽將俄羅斯的信用評級下調了六級至垃圾級,並警告對俄羅斯入侵烏克蘭的國際制裁的嚴厲程度可能會削弱其償債能力和意願。另外,穆迪則將俄羅斯評級從Baa3下調至B3,同樣也是垃圾級,穆迪表示,國際制裁的範圍和嚴重程度超出了穆迪最初的預期,將對信用產生重大影響。

全球數千億美元資金投資跟著指數變動

除此之外,俄羅斯市場也被認定為不可投資市場,《彭博社》報導,指數編製公司MSCI(明晟)也宣布,決定將俄羅斯股票從其新興市場指數以及各種指數中剔除,MSCI指出,由於收到大量全球市場參與者反映,包括資產所有人、資產管理公司、經紀交易商和交易所,絕大多數確認俄羅斯股票市場目前不可投資,建議俄羅斯證券應從MSCI新興市場指數剔除,並於3月9日生效。MSCI還表示,正在將MSCI俄羅斯指數從新興市場重新分類為獨立市場。

另一家指數編製公司富時羅素(FTSE Russell)同樣宣布剔除所有指數的俄羅斯股票,將於3月7日開盤後生效。

由於全球指數股票型基金(ETF)以及共同基金多以上述兩家指數編製公司所編制的各類指數為投資依據,以追蹤MSCI新興市場指數的ETF為例,資金規模約600億美元,而追蹤新興市場指數共同基金規模更大,因此估計數千億美元主動與被動基金的資金必須跟著指數重新調配,而投資俄股基金也會考慮從俄羅斯股市撤出,將是俄股一旦重新開盤後極其沉重的賣壓。

儘管為防止資金外逃,俄羅斯政府日前祭出嚴厲的資本管制措施,限制外國投資人出售俄羅斯資產,但彭博援引統計指出,光是MSCI的決定,就有可能引發320億美元的資金外流。

(本文由 中央廣播電台 授權轉載;首圖來源:pixabay

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